币圈界报道：

稳定币普及或将重塑银行流动性与盈利根基

有分析指出，国内银行业难以回避因稳定币广泛使用所引发的深层结构转型。当存款持续流向稳定币发行方准备金账户，同时支付环节替代导致中间业务收入萎缩，传统信贷主导的盈利模式正遭遇系统性挑战。

资金分流加剧银行流动性承压，盈利空间被压缩

韩国金融研究院高级研究员李大基在《稳定币活跃化对银行业的影响与启示》报告中指出，若稳定币成为主流结算工具，将同步冲击银行的流动性和收益能力。此类数字资产以法币锚定，具备低波动性与即时清算特性，可直接用于跨境汇款与日常交易，其渗透力远超一般加密货币。

报告揭示，核心风险在于部分储蓄资金可能转移至稳定币发行机构的储备池，造成银行可用贷款资金减少。与此同时，支付功能被替代将直接削弱银行在转账、结算等环节的手续费收入，形成双重挤压。

高存贷比体制使国内银行更易受冲击

当前韩国商业银行普遍维持100%至110%的存贷比率，显著高于全球约80%的平均水平。在此背景下，银行已高度依赖外部融资以填补信贷缺口。一旦存款进一步流失，将不可避免地引发信贷收缩或融资成本攀升。

尤其对于互联网银行而言，其依赖活期存款构建的低成本资金结构一旦被侵蚀，盈利能力将面临直接冲击，经营稳定性受到威胁。

短期难被取代，但须主动重构价值链条

尽管稳定币无法迅速替代银行体系，但其依托长期积累的信任网络和客户黏性，仍构成不可忽视的挑战。报告认为，金融机构不应被动防御，而应积极融入新生态。

建议大型银行探索发行本币稳定币，或提供区块链支持的支付基础设施服务，借此切入新型金融场景。这一思路与摩根大通利用区块链技术拓展结算效率、提升流动性管理及数据服务能力的趋势相呼应。

同时，报告呼吁互联网银行在接入稳定币服务的同时，推动融资渠道多元化，降低单一资金来源依赖。

政策设计需平衡监管与系统安全

报告强调，应将稳定币纳入央行数字货币生态体系作为补充，以增强数字支付系统的整体运行效率。此外，可考虑设定强制性条款，要求发行方将一定比例准备金存放于商业银行，以强化银行体系的稳定性。

然而，鉴于国内银行普遍偏高的存贷比率，任何准备金管控措施都必须审慎评估，避免因制度刚性引发新的流动性风险。

从技术迭代迈向系统性重构

该研究员强调：“稳定币带来的并非简单的技术升级，而是金融体系的结构性演变。银行业必须深度参与监管框架讨论，才能在变革浪潮中掌握主动权。”

面对支付方式与资金流动格局的深刻转变，国内金融机构不再仅需在“危机”与“机遇”间做选择，而应全面布局战略应对方案，实现从被动适应到主动引领的跃迁。