币圈界报道：

稳定币扩散将挑战韩国银行业的资金根基

稳定币的普及趋势正在提升，有研究警示其可能对韩国商业银行的存款体系造成结构性影响。一旦公众存款大规模流向非银行数字支付渠道，银行将面临贷款资金来源萎缩与手续费收入下降的双重压力，传统信贷业务的可持续性或将受到根本性考验。

数字支付工具逼近银行核心职能边界

韩国金融研究院在最新报告中指出，稳定币以法定货币或高信用资产为支撑，具备价值稳定性，较一般加密资产更具实际支付场景适用性。这使其在跨境汇款与日常结算领域具备替代传统银行服务的潜力，从而直接切入银行长期主导的支付清算环节。

尤其值得关注的是，韩国商业银行普遍维持100%至110%的存贷比，显著高于全球平均80%的水平。该比率反映银行依赖存款满足贷款需求的能力有限，因此高度依赖债券市场等批发融资。若稳定币引发存款持续流出，不仅会削弱贷款能力，还可能推高融资成本，形成系统性风险隐患。

数字银行同样难逃资金结构重构之痛

在线银行同样面临严峻挑战。其依赖活期存款构建的低成本资金池若被稀释，将直接影响净息差表现和整体盈利能力。然而，报告也指出，银行仍保有不可复制的优势——长期积累的客户信任、成熟的风控体系及监管合规经验，是新进入者短期内难以企及的核心壁垒。

为此，报告建议大型金融机构可考虑发行自有韩元稳定币，或建设支持稳定币交易的支付基础设施，主动嵌入新兴金融生态。同时，互联网银行应探索减少对存款的依赖，通过多元化融资渠道优化资产负债结构。

制度框架需同步演进以应对技术变革

报告强调，政策设计在引导稳定币健康发展方面扮演关键角色。例如，可探索要求发行方将部分准备金存放于商业银行，但鉴于韩国银行业的高杠杆特征，此类措施须审慎评估其对流动性的影响。此外，若将稳定币作为央行数字货币的补充机制，有望增强整个数字金融体系的运行效率与包容性。

未来银行的竞争优势将不再仅取决于利差水平，而更取决于其对数字支付格局与新型融资模式的响应速度与适应能力。