币圈界报道：

股价下行中机构资本持续流入，信心未减

ServiceNow当前股价约91美元，相较12个月高点211.48美元显著回落，然而机构投资者的买入力度不减，显示出对长期价值的高度认可。

核心平台生态加速整合，自主智能框架获验证

在拉斯维加斯举行的金融分析师日及客户大会上，Cantor Fitzgerald深入评估了公司高管与生态伙伴的互动反馈，确认其“增持”评级，并将目标价设为122美元。该机构认为，ServiceNow正逐步确立其在企业自主运营中的中枢地位。

公司通过展示其基于知识驱动与可操作工作流的AI架构，凸显与纯概率模型的差异化优势。该框架强调可量化业务成果，已在客户实践中获得广泛验证。

展望未来，公司提出到2030年订阅收入突破300亿美元的长期愿景，被Cantor Fitzgerald视为具备现实基础的发展路径。

战略联盟深化，生态布局全面拓展

ServiceNow与亚马逊网络服务（AWS）的合作持续升级，涵盖AI治理标准与智能体部署基础设施。双方在AWS Marketplace上的交易额已突破10亿美元，近期更联合发布集成方案，将ServiceNow的AI控制塔与Amazon Bedrock AgentCore实现深度对接。

同时，公司宣布与埃森哲建立专项合作，聚焦企业级自主AI落地。此外，其与英伟达、微软的合作亦围绕AI治理机制与控制协议持续推进。

近期，ServiceNow Studio正式上线Build Agent功能，支持开发者通过Anthropic AI模型生成自然语言指令来构建应用，显著提升开发效率。

机构持仓跃升至历史高位，内部减持规模有限

尽管股价承压，机构资金仍积极涌入。领航集团在第四季度将持股增加404.5%，持有量突破1.01亿股，市值约156亿美元。Jennison Associates增持280.1%，而Nordea、百达及瑞典银行也同步大幅加码。目前，机构与对冲基金合计持有比例已达流通股总数的87.18%。

Plato投资管理公司增持400.6%，持股增至24,805股，市值约380万美元。

内幕交易方面，高管Jacqueline P. Canney于4月24日以均价89.60美元出售8,927股；董事Paul Edward Chamberlain于2月以101.17美元卖出1,500股。过去一个季度，内部人士总售出金额约为250万美元。

市场估值调整但共识仍偏乐观

受整体市场环境影响，部分券商下调目标价：Piper Sandler将目标从200美元降至140美元，富国银行由185美元调至160美元，均维持“增持”评级；Stifel Nicolaus则将目标设为120美元，维持“买入”。

KeyCorp设定85美元目标价并给出“减持”建议，成为少数持谨慎态度的机构。

Bernstein SocGen上调目标至236美元，维持“与市场持平”；Truist Securities重申120美元“买入”评级。

第一季度，公司实现营收37.7亿美元，同比增长22.1%，符合预期；每股收益0.97美元，与分析师预测一致。当前50日均线为102.80美元，200日均线为132.71美元。