币圈界报道：

Fidelity银行财报揭示信贷战略转向：金融科技已主导中小企业融资生态

2026年5月，Fidelity银行公布其2025财年经审计财务报告。数据显示，总收入同比增长45.6%，达1.52万亿奈拉，盈利水平稳健，合格资本规模为5320亿奈拉，高于尼日利亚央行设定的5000亿奈拉最低标准。从传统指标看，该行处于健康扩张状态。

核心信贷规模持续收缩，释放结构性市场空间

尽管整体业绩亮眼，其净贷款与预付款总额却下滑2.4%，降至4.28万亿奈拉。这一趋势并非孤立事件，而是与金融科技平台在中小企业信贷领域的迅猛扩张形成鲜明对比。2025年，本地金融科技企业Moniepoint向中小型企业发放贷款逾1万亿奈拉，标志着市场主导权的实质性转移。

主动规避风险：银行将资本储备置于信贷投放之上

Fidelity银行对贷款组合的缩减有明确解释：管理层正优化资产负债结构，客户偿还到期债务后，银行并未重新配置资金，尤其未进入波动性高的小企业领域。其流动性比率高达66.5%，远超监管要求的30%底线，但资本充足率仅16.21%，略高于国际标准15%的最低门槛。

该行持有大量高流动性资产，却因资本缓冲薄弱而回避高风险资产。2025年底完成的一次私募配售引入2270亿奈拉新股本，使一级与二级合格资本达5041.6亿奈拉，勉强满足监管要求。为此，股息被全面暂停，无余力投入零售信贷业务。

传统银行视而不见：中小企业融资缺口持续扩大

世界银行2025年企业调查显示，94.8%的尼日利亚中小企业拥有正式银行账户，但仅有20.2%成功获得贷款，约42%的企业面临显著融资障碍。传统银行虽欢迎小企业存款，却几乎不提供贷款——实际融资比例仅为1.5%。

根本症结在于抵押品与历史记录缺失。一位年收入2000万奈拉的拉各斯商户，无地契、无五年审计报告、亦无固定客户经理，对银行而言属“隐形”存在。但在Moniepoint系统中，每笔收银台交易、话费充值或加油支付均构成可量化的信用依据。

数据驱动信贷：金融科技重塑信用评估范式

Moniepoint在2025年累计处理412万亿奈拉交易，覆盖140亿笔独立交易。这些实时现金流数据成为替代性“抵押物”。系统可精准追踪每日资金流动，速度与精度远超传统审计文件。

其信贷服务实现跨越式增长：全年发放贷款超1万亿奈拉，惠及约7万家中小企业，平均单笔金额达1430万奈拉。根据公司年度回顾，获贷企业交易额平均提升36%，且多笔重复借款现象普遍，反映其产品高度契合真实经营需求。

POS生态垄断催生信贷优势

Moniepoint掌握全国约80%的线下POS交易流量，构建起强大的商业基础设施。其竞争对手如OPay（4000万用户）和PalmPay（3500万用户）均以此为基础开发信贷产品。其中，OPay通过将交易行为与数字信贷直接联动，跳过传统信用评分体系。

商户注册设备后仅48小时即可收到贷款意向，而传统银行审批周期长达数月，依赖人工提交与委员会审议。效率差距导致客户自然外流。

市场信号清晰：支付增长即信贷扩张

2026年第一季度，尼日利亚POS交易额同比飙升79.03%，达18.78万亿奈拉，远超2025年同期的10.49万亿奈拉。此轮跃升源于商户转向金融科技进行支付结算，并借机获取营运资金支持。

Fidelity银行虽实现1.52万亿奈拉收入，但已不再参与服务年交易额达18万亿奈拉的商户群体。这些客户正全面转向Moniepoint、OPay与PalmPay等平台。

深层逻辑：银行撤退造就金融科技崛起

主流叙事常称金融科技颠覆银行，但更真实的图景是：金融科技并非对抗银行，而是承接了银行主动放弃的领域。监管资本要求使得服务海量小额借款人成本过高，而基于交易流水的放贷模式单位经济模型截然不同。

Fidelity银行的财务数据勾勒出一幅清晰地图：每当POS交易额每增长1万亿奈拉，每家获得融资的商户交易额每上升36%，每7万家首次触达信贷的中小企业——这些都代表着传统银行退场后留下的空白地带。

央行本意为强化系统稳定性，却意外催生了一个由数据驱动的金融新秩序。当银行因合规压力选择保守时，金融科技已将“看不见的商户”变为可授信的实体，完成了对中小企业信贷市场的重构。