币圈界报道：

伪造智能系统掩盖庞氏骗局：美证交会起诉内森·富勒

美国证券交易委员会对得克萨斯州居民内森·富勒提起民事诉讼，指控其以虚构的人工智能交易机器人为核心，构建了一项跨州跨国的加密货币投资欺诈计划。作为Privvy投资公司的唯一创始人，富勒在2022年10月至2024年中期期间，向美国9个州及两个海外国家的投资者募集资金，总额约1230万美元。其运作过程中曾使用化名‘网关数字投资公司’进行隐蔽操作。

所谓高回报承诺全为虚构，实际交易从未发生

据证交会指控，富勒向投资者宣称其自主研发的AI算法可实时扫描加密市场、捕捉微小价差并实现高频套利，承诺30至45天内实现40%至50%收益，部分投资人甚至被诱导相信可在21天内获得超过100%的保证回报。然而调查发现，相关程序并未具备人工智能特征，也无止损机制，所有代码均无法实现所宣传功能。仅有约38万美元（占总金额的3%）被投入实际交易，且未产生任何盈利。

巨额资金流向个人挥霍与旧债偿付

证交会披露，至少620万美元被富勒用于私人开销，包括购置价值百万元的房产、参与赌博、收藏交易卡、长途旅行及购买吉普车等奢侈消费。另有约550万美元被用于以庞氏方式支付早期投资者的回报，形成典型的资金循环结构。该计划表面为自动化系统驱动的套利模型，实则依赖新进资金填补旧有承诺。

为增强可信度，富勒还伪造了多项资质证明，声称Privvy持有得克萨斯州货币传输牌照，并拥有联邦存款保险公司保险覆盖，以及由职业责任保单支持业务运营。证交会指出，这些陈述均属捏造。其所谓的‘得克萨斯担保与证券’保险公司并不存在，而其所引用的biBERK证书虽真实，但已过期，且不涵盖职业责任险范围，被篡改后用作虚假背书。

技术包装下的古老骗局：警惕高回报幻觉

此案揭示出一种新型欺诈路径：将传统庞氏模式披上人工智能外衣。尽管宣称采用先进算法与专有技术，但实际并无技术创新，核心仍依赖于对超高回报的承诺、伪造的合规文件、虚假牌照声明，以及用后续资金偿还前期投资者的机制。这种手法有效降低投资者的风险警觉性，使其误信技术壁垒的存在。

AI被用于制造虚假合规通信，延缓资金提取

当投资者于2024年6月提出提款请求时，富勒启动应对措施，注册成立一家名为‘区块链审计解决方案’的空壳公司，并利用ChatGPT生成一封看似正式的信函，告知投资者账户已被转移至第三方平台，需完成‘身份验证’流程方可放款。此举被证交会视为关键证据，表明人工智能不仅用于销售话术，更被直接用于制造具有官方外观的虚假沟通，以拖延时间并制造合规假象。

此类模式正成为执法机构重点关注的新兴趋势——欺诈者通过引入技术术语和自动化概念，构建复杂叙事，掩盖底层的资金挪用本质。其共性在于：夸大技术能力、设定不可持续的回报预期、使用专业语言模糊审查焦点。

破产记录暴露长期欺诈行为

在本次诉讼前，富勒已面临多起法律程序。去年九月，得克萨斯州破产法院驳回其免除逾1250万美元债务的申请，理由是他在先前程序中承认将Privvy公司作为庞氏骗局运行，并存在文件伪造行为。在投资者于得州提起诉讼且资产被接管人查封后，富勒于2024年10月提交第七章破产申请。尽管证交会起诉书未直接引用该判决或自认内容，但明确指出其行为违反《证券法》及《交易法》中的注册义务与反欺诈条款。

证交会正寻求对其发布永久禁令、追缴非法所得及判决前利息、处以民事罚款，并禁止其参与任何证券发行活动。本案由证交会网络与新兴技术部门主导调查，该部门成立于2025年初，专注处理涉及加密资产、人工智能标签及在线投资平台的新型欺诈案件。

对公众而言，该案传递出清晰警示：无论宣传中如何强调人工智能、自动化或技术壁垒，核实牌照状态、托管安排、保险凭证、交易记录及收益来源仍是必要前提，不可因技术词汇而放松警惕。