币圈界报道：

美国大型银行共建链上存款系统，2027年将正式启用

摩根大通、花旗集团、美国银行及富国银行等金融机构已达成战略合作，共同推进一项由清算所运营的联合代币化存款网络项目，并预计于2027年实现全面部署。该举措被视为应对稳定币与加密资产在支付结算及企业融资领域持续渗透的关键战略。

银行业迈向链上资金流转新阶段

参与银行一致决定由其共有的实时支付清算机构负责系统运行，该平台将依托区块链技术实现成员银行客户存款的数字化表示，并支持全天候跨机构流转。清算所首席执行官指出，这一进程标志着行业进入“前所未有的转型节点”，未来金融基础设施或将呈现全新格局。

尽管目前尚未确定具体采用的区块链底层架构，但内部讨论中已有机构将该项目比喻为“连接传统金融与数字生态的桥梁”，亦有团队称其为“新一代金融链条”。

代币化存款与稳定币本质不同，监管兼容性突出

该机制所发行的代币并非独立数字资产，而是真实银行存款的链上映射，保留了原有信用风险属性与会计处理逻辑。因此，其运作方式完全契合现行监管框架，避免了合规摩擦，也区别于无抵押或部分储备型稳定币。

稳定币扩张引发银行系统性担忧

随着加密公司不断拓展至企业支付与现金管理领域，传统银行面临客户资金外流压力加剧。尤其在《清晰法案》可能立法的背景下，银行业对稳定币被赋予利息功能表示强烈关切，认为这将削弱其市场竞争力。

相较之下，代币化存款方案可帮助银行在保持监管合规的同时，提升服务灵活性，确保核心负债仍留在受控金融体系内。

跨国企业或成首批应用主体

鉴于其在跨境结算和多币种流动性调度方面的优势，大型跨国公司预计将成为该系统的早期用户。花旗集团相关负责人表示，该网络将增强银行在资本市场交易中的议价能力。

美国银行全球支付部门则指出，虽然当前终端客户尚未表现出迫切需求，但兴趣正在积累，该系统有助于银行提前布局未来规模化应用场景。

摩根大通在该领域具备领先经验，其私有链已运行“摩根币”用于内部清算，并在主流交易所公开推出面向机构客户的存款代币产品，为此次合作奠定了技术基础。