币圈界报道：

六家顶级银行共建机构级代币化存款基础设施，2027年为关键节点

摩根大通、美国银行及花旗集团等主要金融机构正启动一项跨机构协作计划，共同开发一套专供机构使用的代币化存款网络。该项目预计在2027年完成部署，标志着传统银行业的数字化支付基础设施建设进入协同推进的新阶段。

多银行共构数字结算生态，聚焦机构端高效清算

该网络将构建一个由多家领先金融机构联合运营的共享账本环境，实现商业银行存款的数字形式化上链。其核心功能是将原本分散在不同银行的存款资产转化为可互操作的代币，在不依赖传统中间清算环节的情况下完成机构间的债务清偿与资金转移，显著优化结算流程。

代币化存款非稳定币：仍属受监管银行负债

与由非银机构发行并以储备资产支撑的稳定币不同，代币化存款本质上仍是商业银行的法定负债，持续受到现行金融监管框架约束。这一特性使其在机构支付场景中具备独特优势——银行可直接使用自身持有的存款代币履行结算义务，跳过传统中介链条。

摩根大通此前已推出面向机构客户的美元存款代币服务，为此次多边协作提供了技术验证和实践经验。与此同时，这一发展路径也与去中心化原生支付项目形成竞争性并行格局。

此外，代币化存款不同于央行数字货币（CBDC），后者是中央银行的直接债务工具；而前者依然维持商业银行作为信用中介的传统角色。

2027年落地面临多重结构性挑战

尽管目标明确，但项目能否如期上线取决于多项关键因素。首要难题在于互操作性：各参与银行需就统一的技术协议、治理机制及合规标准达成共识。国际清算银行已开展相关研究，探索代币化商业银行货币与央行数字货币在跨境支付中的融合模式，其成果或为私营网络提供制度参考。

跨国监管协调亦构成重大障碍。由于每家银行受不同司法管辖区监管，网络必须确保链上结算行为在多个法域均获得法律效力认可，这对合规架构提出极高要求。

值得注意的是，2027年仅为预期时间表，并非最终承诺。当前数字资产领域竞争激烈，从成熟代币到新兴项目纷纷争夺机构客户资源。相比之下，银行主导的代币化存款网络依托现有监管体系，走的是稳健而非去中心化的演进路线。

未来数年内，项目的进展将高度依赖于各参与方能否在主要运营地区建立清晰的治理框架、完成底层技术整合，并取得监管机构的实质性支持。