币圈界报道：

大型金融机构共建代币化存款基础设施，加速资金结算革新

摩根大通与花旗集团等美国核心银行机构正协同推进一项代币化存款网络建设，预计最早于2027年上半年投入运营。此举旨在为商业银行存款引入区块链式结算能力，提升资金流转效率，以应对外部稳定币在企业支付与流动性管理场景中日益增长的影响力。

受监管的存款代币成为银行对抗加密支付的关键策略

这一举措标志着传统银行业的主动转型，直接回应私营稳定币在跨境支付、实时清算及可编程性方面的优势。银行试图将链上速度嵌入受监管的金融框架内，从而在不牺牲法律合规与信用背书的前提下，提升服务响应能力。

代币化存款并非稳定币。前者是基于银行体系发行、受严格监管的存款凭证，依托现代清算平台实现高效转移；后者则由非银行实体发行，虽具备流动性优势，但面临监管透明度与系统风险的挑战。对机构客户而言，代币化存款支持实时资金调度、跨时区结算、智能合约驱动的现金流管理，以及非营业时间交易处理。

摩根大通已推出面向机构客户的专属存款代币产品，聚焦近实时价值交换与全天候结算，构建于合规的底层架构之上，而非零售加密资产。花旗集团亦同步推进相关服务，涵盖现金管理与贸易融资场景，并探索将其与全天候美元清算系统融合，目标是实现机构级的即时跨境支付与资本优化。

银行货币与稳定币的控制权博弈进入新阶段

当前布局正值数字美元战略竞争加剧之际。稳定币凭借全球互通性、快速结算与跨平台兼容性，已成为机构首选支付工具之一。面对潜在的资金外流风险，银行正通过提供更高效的替代方案，力图守住其在企业资产负债表中的核心地位。

近期关于稳定币收益分配的政策争议凸显了银行对加密原生美元产品的高度警惕。代币化存款则提供了一条差异化路径：在维持银行信用基础的同时，赋予资金更高的流动性和灵活性。这不仅关乎单一产品创新，更是银行试图在稳定币主导机构结算前，完成自身体系与代币化金融生态的深度融合。

现实世界资产代币化亟需高速现金结算层支撑

随着代币化证券、国债、基金及股票市场持续扩张，资产端的链上流转已实现近乎即时。然而，若配套的现金结算仍依赖传统银行工作日系统，将导致时间错配、流动性损耗与操作摩擦，制约整体效率。

目前全球代币化现实世界资产规模已突破310亿美元。在此背景下，各国清算机构正积极引入能解决实际结算瓶颈的技术方案。共享的代币化存款网络将成为关键节点——它使商业存款可快速转移，企业实现全天候流动性监控，同时让代币化资产平台得以接入接近加密速度的银行货币结算通道。

执行成效将是决定成败的关键。2027年的目标为各参与方提供了充足的准备周期，用于选择技术架构、建立风控机制、招募合作银行并验证跨机构互操作性。尽管稳定币已形成强大用户基础与流动池，银行必须证明，受监管的存款代币不仅能保持信任优势，还能在速度与可用性上达到同等水平。