币圈界报道：

数字资产如何助力购房？房利美认证抵押贷款问世

加密货币抵押贷款是一种创新金融工具，使持有比特币或USDC等数字资产的个人可在不卖出资产的前提下，以这些资产作为首付抵押品获取房屋贷款。该模式不仅保留了加密资产的潜在增值空间，还避免了因出售带来的资本利得税，其运作逻辑与传统抵押贷款基本一致。

主流化进程加速：首笔贷款已发放并进入推广阶段

这一概念在2026年迎来关键突破。人工智能驱动的贷款平台Better Home & Finance宣布推出美国首批获得房利美支持的加密抵押房贷，并开放申请通道。首单已于6月4日完成发放，预计年内将在全美范围内逐步铺开。由于符合房利美标准，此类贷款享有政府信用背书和消费者权益保护机制，显著提升市场信任度。

传统路径与新型方案的差异分析

传统购房流程中，若需使用加密资产支付首付，通常须先将其变现，触发税务义务，且永久锁定投资头寸。而加密抵押贷款跳过交易环节，直接以资产价值为担保，由专业托管方保管，直至贷款结清。该结构特别适合年轻一代数字资产持有者——数据显示，2025年有12.7%的Z世代及千禧一代曾出售代币支付首付，远高于X世代的3.5%。

一体化贷款架构与操作流程详解

该产品将房屋抵押贷款与首付贷款整合为单一授信方案，统一利率与还款周期。申请人仅需一次审批流程，具体步骤包括：通过信用评估、收入核实及房产资质审查；确认15年或30年期固定利率的房利美合规贷款方案；通过API一键将比特币或USDC转入指定托管账户；按比例折算额度——比特币可抵40%首付，USDC达80%；最终完成数字化交割，部分用户还可享受最高1万美元的机构抵免金。

贷款期限内，加密资产仅在逾期超过60天时面临清算风险，不受市场价格波动影响。不同于保证金借贷的动态追保机制，此为一次性抵押，条款稳定，除非违约，否则不会因币价下跌而被强制平仓。

真实案例：年轻科技从业者实现无损置业

2026年6月，密歇根州安娜堡一对30岁出头的夫妇成为首例受益者。丈夫为软件工程师，虽持有大量比特币但缺乏现金首付能力。他们选择以加密资产抵押，成功申请30年期房利美固定利率贷款购买首套房。整个过程通过账户直连完成，无需支票、电汇或资产变现。他表示：“我们终于拥有了属于自己的家，同时没有牺牲过去十年积累的投资成果。”

核心优势：避税、保值与资产转化三重利好

该模式的核心价值在于无需出售即完成资产转化，有效规避资本利得税，并保留未来升值潜力。同时，它将原本难以变现的数字资产注入实际不动产配置，缓解现金流压力。在全面推广前，等候名单已预估带来2.5亿美元的贷款需求，显示强劲市场需求。

更关键的是定价合理性——由于纳入房利美体系，贷款利率与传统合规贷款相当，而非以往加密借贷动辄高息的模式，真正实现“数字资产+主流金融”的融合。

潜在风险与审慎考量

尽管具备诸多优势，仍需正视风险：一旦逾期超60天，贷款机构有权清算抵押的加密资产；止赎程序遵循房利美标准，自第180天起启动。值得注意的是，风险仅源于违约行为，而非市场波动本身。

此外，申请者需满足一定门槛：拥有活跃数字资产账户、足够质押量、良好信用记录以及符合房利美标准的房产。贷款机构明确表示不提供财务或税务建议。此前，四位民主党参议员曾致信监管机构，担忧加密抵押品可能对住房信贷系统的稳定性构成潜在冲击。

政策背景推动：监管认可成破局关键

2025年6月，联邦住房金融局在局长主导下发布指引，要求房利美与房地美在风险评估中将受监管交易所持有的加密货币视为合格资产。这一政策转变奠定了法律基础。尽管类似概念早有探索，但这是首个获得官方认可且具备规模化推广能力的产品版本，标志着加密金融正式迈入主流住房融资体系。