币圈界报道：

加密资产如何助力首次置业？房利美认证贷款开启新模式

加密货币抵押贷款是一种新型住房融资工具，允许借款人将比特币或USDC等数字资产作为首付担保，无需将其变现。这一机制使购房者在保留加密头寸的同时获得房屋所有权，避免了资本利得税触发，并维持未来资产升值潜力。

合规框架下的首次规模化应用

2026年3月，人工智能驱动的抵押机构Better Home & Finance宣布推出美国首批经房利美认证的加密抵押贷款产品，并开放申请通道。首笔贷款于6月4日完成发放，预计年内在全国范围推广。该产品具备政府信用支持和消费者保护机制，与传统抵押贷款享有同等法律地位和监管标准。

与传统购房路径的本质差异

常规流程要求持有者先卖出加密资产，缴纳资本利得税，再以现金支付首付。此过程不仅造成税务负担，也锁定当前价值，错失潜在收益。而加密抵押贷款跳过出售环节，直接以数字资产为担保获取首付款资金，由专业托管方保管直至还清贷款。

数据显示，美国约5200万人持有数字资产。2025年Redfin报告指出，12.7%的Z世代及千禧一代曾为购房出售代币，而X世代仅为3.5%，凸显年轻群体对非流动性资产转化的需求迫切。

双贷合一的数字化操作流程

该产品将房屋抵押贷款与加密担保首付贷款合并为单一授信，共享利率与期限，每月统一还款。具体步骤包括：通过信用审查、收入验证及房产资质评估；接受15年或30年期固定利率的房利美合规贷款方案；通过API接口将BTC或USDC转入指定托管账户。

按比例折算，比特币可计入首付价值的40%，USDC则达80%。例如，需获得10万美元首付额度时，须提供约25万美元比特币或12.5万美元USDC作为抵押，额外缓冲用于应对价格波动风险。

交割阶段，系统生成主抵押贷款与以加密资产担保的次级贷款，形成双重留置权结构。特定用户还可享受最高1万美元抵免金，用于降低交易成本或优惠利率。

还款期满、再融资或售房后，加密资产将原额返还至账户。关键优势在于一次性抵押设计，不受市场波动影响，无追加保证金义务，区别于传统保证金贷款中因市值下跌导致自动清算的风险。

真实案例：年轻工程师家庭实现“有房有币”

2026年6月4日，密歇根州安娜堡一对三十岁出头的夫妇成为首例受益者。丈夫为软件工程师，虽持有大量比特币但缺乏现金首付能力。他们选择以加密资产为担保，通过30年期固定利率房利美贷款购入首套住宅。整个过程仅通过账户连接完成抵押转移，无需支票、电汇或资产出售。

“买房是我们多年梦想，但不愿牺牲十年积累的投资成果。”丈夫表示，“现在我们既拥有了家，又保住了比特币。”

核心价值与市场潜力

该模式规避了资本利得税，保留了资产增值空间，同时将难以变现的数字财富转化为可居住的不动产，且不消耗银行存款。推广前，等候名单已预估带来2.5亿美元贷款需求，反映强劲市场需求。

由于依托房利美标准，定价水平与普通合规贷款相当，而非高息独立加密贷款，进一步增强了其吸引力与可行性。

不可忽视的违约风险与监管警示

尽管机制稳定，仍属抵押贷款范畴。若逾期超过60天，贷款机构有权清算抵押的加密资产。止赎程序遵循房利美标准，自第180天起启动，与市场波动无关，仅针对违约行为。

其他考量因素包括：第三方托管责任、账户持有要求、足额加密资产储备、良好信用记录以及符合房利美标准的房产类型。贷款机构明确声明不提供财务或税务建议。

值得注意的是，去年四位民主党参议员曾致信监管机构，提醒使用加密资产作为抵押可能对住房市场稳定性构成潜在挑战，引发关于风险传导机制的讨论。

政策突破促成产品落地

2025年6月，联邦住房金融局在局长指导下，正式批准房利美与房地美在风险评估模型中将受监管交易所持有的加密货币列为合格资产。这一政策调整为合规化产品铺平道路。

虽然加密抵押概念早有探索，但这是首个获得房利美全面认可并具备全国推广条件的版本。正是这一制度性背书，使其从实验性尝试跃升为可规模化落地的金融解决方案。