币圈界报道：

多空博弈升温：机构密集调升目标价，但估值压力浮现

在发布优于预期的第一季度财务报告后，华尔街主要研究机构对AMD展开新一轮重估。Benchmark将目标股价从325美元大幅上调至485美元，并维持买入评级，强调其在人工智能基础设施中的核心地位。

研究机构转向乐观，覆盖范围持续扩大

高盛首次给予该股买入评级，目标价设为450美元；伯恩斯坦则升级至跑赢大盘，目标价提升至525美元。此外，Rosenblatt、Northland及Seaport Global Securities等机构也相继上调预测，分别聚焦于服务器处理器增长、图形芯片需求以及台积电产能优化带来的扩张潜力。

这些调整反映出市场对人工智能算力需求的广泛认可。随着公司延长Instinct GPU部署周期，并深化与Meta和OpenAI的战略协作，其加速器生态布局已延伸至2027年，增强长期可信度。

估值分歧加剧，内在价值与市价差距显著

尽管前景乐观，但部分分析指出当前股价存在明显溢价。根据GuruFocus测算，AMD合理估值仅为231.63美元，相较现价493.16美元高出112.9%。其市盈率已达161.69倍，远高于五年均值92.64倍。

在综合评分体系中，该公司获得81分（满分100），在增长维度获满分，资产负债表稳健得9分，但在估值层面仅得1分。同时，过去三个月内内部人士累计减持逾1.22亿美元股份，传递出谨慎信号。

值得注意的是，公司近期联合博通、英特尔、微软与英伟达推出多路径可靠连接协议，旨在提升大规模人工智能训练集群效率。下一阶段的财务表现，将成为检验当前市场情绪是否过度乐观的关键试金石。