币圈界报道：

比特币金融范式转型：从交易工具到受监管银行服务

比特币正经历一场深层变革，其核心表现形式为以‘无政府主义数字银行’为代表的新一代金融基础设施的兴起。这一概念由Blockrise创始人乔斯·拉泽特提出，标志着加密原生平台正系统性挑战传统银行的垄断地位，并重构全球数字资产的流通机制。

模块化金融服务架构重塑行业边界

当前市场趋势呈现高度可组合性特征：支付清算、托管、合规审查及链上结算等功能由不同专业机构分担，而非集中于单一实体。众多新兴平台借助持牌银行、稳定币发行方与区块链网络的协作，在不自持银行牌照的前提下，提供类银行级服务，实现风险隔离与效率优化的双重目标。

比特币生态与传统金融的深度耦合

该转型恰逢比特币底层设施结构性升级的关键节点。近年来，加密数字银行迅速扩张，依托区块链完成结算流程，已吸引数百万用户并累计融资数十亿美元。其增长不仅推动比特币向主流金融体系渗透，更促使受监管机构重新评估去中心化资产的管理路径。

跨境合规银行服务在比特币平台落地

Blockrise自2017年创立以来，致力于构建面向比特币用户的综合金融生态。2026年4月，该公司与欧洲数字银行bunq达成合作，首次在比特币应用内集成由荷兰存款担保计划覆盖的法定账户，最高保障额度达10万欧元。

“过去，荷兰用户必须在安全性和便捷性之间权衡。现在，我们通过bunq的合规框架实现了两者兼得。”拉泽特在声明中指出。作为首家基于bunq银行即服务平台构建的企业，Blockrise无需独立申请银行执照，即可通过开放接口获取支付、合规与托管能力。

这种模式已成为行业主流策略：企业聚焦用户体验创新，而将监管适配、资金保护和清算网络交由持牌机构承担。目前，Blockrise持有荷兰金融市场监管局颁发的MiCAR牌照，确保运营合法合规。

全球布局下的多样化服务模式涌现

此类合作并非孤例。成立于2023年的香港支付平台RedotPay，客户已突破500万，覆盖超百个国家，年交易额接近100亿美元。2025年9月，其获得Coinbase Ventures、Galaxy Ventures与Vertex Ventures联合注资4700万美元，正式跻身独角兽行列。

部分参与者另辟蹊径。Plasma One聚焦美元需求强烈的伊斯坦布尔、布宜诺斯艾利斯与迪拜，通过Visa持牌卡与稳定币收益机制提供服务；Gnosis Pay则赋予用户绑定自有钱包的Visa借记卡，实现无第三方托管的资金流转。

在欧洲，法国Deblock结合本地IBAN账户与非托管钱包，在电子货币机构与MiCA双重牌照下运行。然而，分析指出，这些平台间信任基础差异显著——有的延续传统银行体验，有的强调自我控制与链上交互，导致“数字银行”一词涵盖范围过广，掩盖了背后截然不同的风险结构。

基础设施层面进展迅猛。2024年10月，Stripe以11亿美元收购稳定币支付公司Bridge；Mastercard亦签署协议，最高以18亿美元收购BVNK，强化其在跨境支付领域的布局。

稳定币的应用正从交易媒介转向客户服务场景。2025年，稳定币总交易量预计达33万亿美元，同比增长72%，超越Visa 2025财年16.7万亿美元的业绩水平。加密数字银行在此过程中扮演关键角色，成为连接区块链结算与传统金融体验的核心枢纽。

监管框架助力比特币主流化

伴随机构与零售基础设施汇聚，比特币与银行体系融合进程加快。通过将比特币接入受监管的银行产品，而非局限于交易所账户，用户得以获得更高层级的安全保障与流动性支持。

美国《GENIUS法案》于2025年7月生效，建立联邦层面的支付稳定币发行框架，涵盖准备金管理、赎回机制与发行人监督。欧盟方面，MiCA自2024年12月全面实施，持牌企业可在全境开展业务，享受护照通行权。

传统金融机构亦积极跟进：法国兴业银行推出美元挂钩稳定币；BBVA宣布将于2026年发布欧元锚定币；香港金管局于2026年4月向汇丰及渣打合资企业Anchorpoint Financial发放首批稳定币牌照。此外，Coinbase、PayPal、Revolut与Kraken均已提交银行或信托牌照申请。

对加密市场而言，这释放出新的资本入口信号。当像Blockrise这样的平台能同时提供存款保障账户与比特币服务时，法定货币与数字资产间的摩擦被显著降低。这种整合有助于吸引长期投资者进入比特币生态，并提升资产留存率。

去中心化精神能否在金融融合中延续？

尽管拉泽特提出的“无政府主义”标签尚未广泛传播，但当前最受关注的平台普遍选择将加密功能包裹在传统银行保护之中，而非彻底排斥监管。随着稳定币基础设施、银行即服务系统与数字资产监管体系日益成熟，下一个关键考验在于：加密原生银行能否突破早期采用者群体，与Revolut、Chime等主流数字银行争夺大众用户？其成败或将决定比特币在日常金融中的嵌入深度。

然而，一个根本性疑问仍存：这类混合系统是否仍在延续比特币的去中心化初心，还是正在通过银行中介逐步回归中心化控制？尽管前端体验日趋流畅，后端架构却日益依赖少数持牌机构，形成新的集中化节点。这种矛盾，或将定义未来十年加密金融的发展走向。