币圈界报道：

华尔街双巨头齐推升势，AMD目标价突破575美元

随着两家顶级投行在数小时内接连发布看涨报告，超威半导体股价于周四攀升约8%，收于488.66美元，创下近期新高。此次上行动力源于对公司在人工智能基础设施领域战略地位的重新评估。

核心市场空间重构，长期增长路径清晰可见

美银分析师维韦克·阿亚率先提出修正，将2030年全球服务器CPU可寻址市场规模预测从1250亿美元大幅上调至1700亿美元。他指出，‘代理型AI’将成为驱动行业扩张的核心引擎，预计2025至2030年间该领域年复合增长率高达37%。

基于此趋势，阿亚将AMD列为该细分市场的首选标的，并将其目标股价由500美元上调至560美元，强调公司下一代‘Venice’服务器处理器的部署节奏与整体战略布局的协同效应。

GPU潜力未被充分定价，估值存在显著修复空间

紧随其后，花旗分析师阿蒂夫·马利克将AMD评级从“中性”上调至“买入”，目标价同步提升至575美元。他认为当前市场对该公司在图形处理单元领域的成长潜力仍严重低估。

花旗预测，凭借为Meta量身打造的MI450定制芯片，AMD将在未来几年内赢得大部分关键订单。该产品预计自2026年下半年起量产，助力其AI相关收入在2027年达到330亿美元，同比增长137%。

深度绑定Meta，构建可持续增长模型

依据双方此前披露的协议，AMD已获得一份为期四年的1.6亿股普通股认股权证安排，总承诺功率达60亿瓦特。其中首阶段10亿瓦特预计将从2026年下半年启动扩展，持续至2027年。

花旗估算，每10亿瓦特对应约150亿美元的潜在营收，使该合作成为支撑未来三年业绩的重要支柱。同时，其对2026至2028年每股收益的预测较市场共识高出12%至13%。

综合分部加总法计算，花旗给出的目标价包含数据中心GPU（281美元）、CPU（204美元）、客户业务、游戏及嵌入式板块，以及约35美元的净现金头寸。