币圈界报道：

贝莱德发布权威指引：1%-2%比特币成投资组合新基准

贝莱德投资研究所（BII）于2026年6月23日向财务顾问群体发布研究报告《比特币在投资组合中的规模》，首次系统性提出将1%-2%的比特币纳入标准多资产配置框架。该建议基于其iShares比特币信托（IBIT）管理规模达620亿美元的现实基础，占美国现货比特币ETF总规模近半壁江山，具备显著市场影响力。

比特币定位为高波动卫星资产，风险贡献可量化评估

报告由萨马拉·科恩、保罗·亨德森、罗伯特·米奇尼克与维韦克·保罗联合撰写，明确将比特币定义为非核心的补充性投资工具，而非战略配置。在典型60/40组合中，1%至2%的比特币持仓所引发的风险敞口，相当于持有一只“科技七巨头”个股的水平，为风险控制提供清晰参照。

风险预算映射机制：从模糊争议到可执行参数

BII构建了标准化风险贡献模型，揭示1%比特币配置约贡献整体风险的2%，2%则升至5%，与单一科技股相当；一旦突破2%，风险占比迅速攀升至14%左右，可能主导组合波动特征。因此，报告主张以风险预算替代传统估值模型，为投资者提供可量化的决策依据。

IBIT规模效应强化指导落地可行性

自2024年1月美国证监会批准现货比特币ETF以来，IBIT已积累620亿美元资产管理规模，占据全美同类产品近半份额。这一集中度使贝莱德的配置建议具备极强的操作可行性——若顾问采纳1%-2%框架，将直接带动对IBIT的需求增长。截至2026年第一季度末，贝莱德全球管理资产达13.9万亿美元，微小比例的调整亦能产生显著市场影响。

顾问渠道赋能：填补合规与执行空白

贝莱德选择通过顾问沟通渠道发布该文件，精准触达掌握数万亿美元零售与高净值资金的关键决策者。此前，尽管可通过IBIT获取比特币敞口，但缺乏统一配置标准导致合规论证困难。如今，将比特币类比于“科技七巨头”的风险特征，为顾问提供了符合监管要求的解释框架，有效缓解信托责任压力。