币圈界报道：

TRM实验室披露CoinEx深度嵌入伊朗加密资金链

区块链分析机构TRM实验室发布报告指出，加密货币交易平台CoinEx已被广泛用作伊朗实体规避国际制裁的核心路径，自2019年起，与受制裁伊朗主体相关联的钱包通过CoinEx完成的资金规模已突破38.4亿美元。

跨境资金流动呈现高度集中特征

报告揭示，约60个与伊朗有关联的数字资产平台参与了上述资金流转，其中27亿美元在CoinEx与伊朗本土最大交易所Nobitex之间持续转移，自2018年以来日均金额接近100万美元。

研究团队强调，这一长期、高频且规模庞大的交互模式难以归因于市场自发行为，暗示可能存在系统性协调机制。

非法活动占比显著高于行业基准

TRM实验室数据显示，CoinEx处理的非法交易比例约为8%，远超其他合规交易所0.3%的平均水平，表明其平台生态中存在异常高的风险敞口。

报告进一步指出，截至2024年，CoinEx已成为Nobitex最大的外部交易对手方，其业务体量是第二名的九倍以上，这种不对称关系强烈指向非自然形成的合作结构。

制裁态势升级背景下的关键发现

该报告发布之际，美国财政部正加速对伊朗加密领域实施打击，三周前已将四家伊朗加密交易所列入制裁名单，作为“经济愤怒”行动的一部分。

有消息称，财政部已扣押价值逾10亿美元的与伊朗冲突相关的加密资产，财政部长斯科特·贝森特称其为“战略性追缴”。此背景下，TRM的研究成果呼应了执法部门对隐蔽金融通道的警惕。

CoinEx坚称无知情或合作意图

针对指控，CoinEx于周四在X平台回应，明确否认与伊朗政府或国内交易所存在任何形式的商业往来，并强调从未主动为受制裁实体提供资金支持。

该平台质疑基于链上数据推断运营者主观意图的合理性，重申仅凭资金流向无法构成“知情”或“共谋”的法律证据，凸显当前合规争议的核心矛盾。

基础设施联动暴露深层风险链

TRM实验室还追踪到，与CoinEx关联的矿池ViaBTC曾向Nobitex支付1.54亿美元的挖矿收益，此举在2025年6月“掠食者麻雀”攻击事件后提供了紧急流动性支持。

尽管已联系ViaBTC寻求说明，但截至发稿仍未获得回应。此外，业内早前报道显示，Nobitex被指为“数字美元管道”核心，处理伊朗约半数加密交易量，且与伊朗最高领袖家族存在潜在关联。

未来监管焦点或将延伸至交易轨道

随着对直接制裁对象的关注转向间接通道，未来监管重点可能从单一平台扩展至整个价值转移网络——包括交易所、对手方及底层基础设施。

下一步关键在于，是否会有新的合规行动针对像CoinEx这样的中介平台，以及能否建立更清晰的证据标准，以弥合“可追溯资金流”与“实际知情”之间的认定鸿沟。