币圈界报道：

CoinEx涉伊朗资金流动调查引全球监管警觉

区块链情报公司TRM Labs最新报告揭示，CoinEx在过去七年中成为连接伊朗受制裁实体与加密市场的关键节点，累计追踪到逾38.4亿美元的资金流转。该平台被确认为伊朗最大本土交易所Nobitex的核心外部交易对手，贡献约27亿美元交易量，日均规模达100万美元。这一数据凸显了跨境数字资产流动在规避制裁机制中的角色，也促使外界重新审视离岸交易所对高风险司法管辖区的潜在系统性暴露。

交易所与受制裁实体间的协同模式浮出水面

TRM Labs指出，CoinEx与超过60家伊朗加密平台存在直接交易往来，部分核心交易所将其5%至10%的交易量经由该平台路由，显示出高度结构化的协作特征，而非偶然市场行为。报告进一步揭示，该平台涉及多个与伊斯兰革命卫队及巴勒斯坦伊斯兰圣战组织相关的钱包地址，相关交易金额分别达到600万美元和37.4万美元。这些发现与美国财政部近期对包括Nobitex、Wallex在内的多间伊朗平台实施制裁形成呼应，表明监管层正将视线聚焦于支撑此类活动的基础设施。

矿池联动加剧风险暴露，流动性支持成焦点

报告还揭露了与CoinEx关联的矿池ViaBTC在其中扮演的角色：通过挖矿支付向Nobitex输送1.54亿美元可追踪资金，并在2025年6月发生Predatory Sparrow黑客攻击后提供9000万美元紧急流动性支持。这不仅暴露了加密生态中跨链协作的脆弱性，更突显了即使非直接交易方，也可能因技术链路而间接卷入高风险资金循环。

CoinEx坚称无关联，强调链上行为不等于知情

面对指控，注册于塞舌尔的CoinEx明确否认与伊朗政府或受制裁实体存在商业关系。公司强调，区块链交易具备开放性与可追溯性，资金路径并不等同于平台知情或主动协助。其回应指出，不同分析机构的数据存在显著差异，单一平台结论不应作为定论。此外，声明称在美对伊朗交易所启动制裁后，已着手清理所有伊朗相关风险敞口。此立场反映行业普遍辩护逻辑——链上流动无法自动推导出主观意图，但监管机构更关注企业是否建立有效预警与阻断机制。

监管压力加速传导，合规标准或将重构

此次事件加剧了离岸加密交易所面临的结构性风险：虽服务全球用户，却缺乏核心司法管辖区的强制监管。一旦被证实存在持续性高风险关联，即便未主动服务制裁对象，仍可能遭银行、流动性提供方及机构客户撤资。报告同时揭示，伊朗国内加密平台已成为美元替代渠道的关键载体，稳定币与主流资产用于绕开传统金融体系转移价值。此案或将推动行业从“黑名单过滤”迈向“模式识别+集中度监控”的新一代合规框架。

投资者需警惕系统性风险暴露

随着制裁风险逐步纳入估值模型，存在高密度资金流模式的平台，即便否认直接参与，亦可能遭遇声誉受损、合作流失乃至未来执法行动。CoinEx案例或将催生更严格的筛查机制，要求企业不仅识别黑名单地址，还需评估交易网络中的集中度、关联方风险及应对响应速度。下一阶段的合规门槛，将取决于能否证明在风险可见时采取了及时有效的管控措施。