币圈界报道：

策略公司再遇投行目标价下调，长期价值未受动摇

Canaccord最新报告将策略公司的目标价由163美元下调至130美元，但依旧维持买入评级。该行指出，此次调整主要反映公司股价持续疲软，而非对其比特币核心投资策略产生根本性质疑。

估值下调不改比特币长期前景，市场情绪或已过度悲观

根据研究分析，策略公司股价在过去数月持续承压，前一交易日收于86.93美元，仅略高于52周低点81.81美元，较一年前已下跌约77%。然而，公司重申其基于加密资产的战略框架未发生任何变动。在公布数字信用资本框架后，股价一度反弹8.12%，升至93.96美元。

Canaccord认为，比特币正逐步确立其作为稀缺性价值储存工具的地位，其供应上限与技术普及度提升支撑长期信心。该行明确表示，当前市场波动并未暴露公司模式或资产本质问题，中期内具备合理反弹基础。数据显示，策略公司相对强弱指数已进入超卖区间，公允价值评估亦显示其股价低于内在价值估算。

资本架构革新获机构普遍认可，财务弹性显著增强

此前TD Cowen也将目标价从400美元下调至260美元，但同样保留买入评级。该行解释称，调整源于对比特币长期价格走势采取更审慎预期，而非对公司新资本结构存疑。修订后目标价仍暗示当前股价存在约200%上行空间。

监管文件披露，策略公司新设的数字信用资本框架允许其在必要时出售最多12.5亿美元比特币，资金用途涵盖维持美元储备、支付优先股股息、履行利息义务、补充现金及支持未来股票回购。同时，公司获得最高10亿美元的回购授权，可针对STRC、STRF、STRD和STRK等数字信用证券进行回购，以优化资本结构。

公司还宣布暂停新增比特币采购，并作为资本管理举措的一部分，已出售约11.5亿美元的MSTR股票。与此同时，Cantor Fitzgerald重申“增持”评级与212美元目标价，认可其流动性安排；Benchmark则维持“买入”评级及570美元目标价，强调公司在优先股走弱背景下仍持续增持比特币，展现坚定战略定力。