币圈界报道：

英伟达深化合作模式：以云分成构建可持续收益流

在盘前交易中，英伟达股价微跌约0.5%，报196.68美元，周四开盘价为197.58美元。公司宣布一项新型收入共享机制，旨在将业务触角延伸至传统科技巨头之外的新兴人工智能云服务商。

新合作框架落地，推动客户生态多元化

该策略核心是向初创型AI云企业授予资金支持与信用额度，作为交换，英伟达将获得其部分云计算服务收入。这一模式由首席财务官科莱特·克雷斯在官方博文中介绍，被定义为建立“可预测、按使用量计费的持续性收入来源”的关键路径。

此举意在缓解市场对英伟达依赖少数大型客户及周期性订单波动的忧虑。随着Alphabet与亚马逊加速研发自有AI芯片，英伟达正主动扩大合作伙伴网络，将中小型云服务提供商视为战略增长点。

目前，澳大利亚企业SharonAI与Firmus已率先签署协议，正式纳入该收入分成体系。这标志着此前对CoreWeave和Nebius等“新云”企业的股权投资模式向更深层次的合作演进。新机制使英伟达不仅能参与硬件销售，还能长期分享基于云端算力的运营收益。

股价承压但基本面稳健，内部交易引关注

截至周三收盘，英伟达年内涨幅仅为5.9%，落后于整体半导体板块表现。当前股价低于52周高点236.54美元，高于52周低点152.97美元，且位于50日均线210.48美元下方，反映出近期下行压力。

内部动向亦引发投资者关注。董事会成员马克·A·史蒂文斯于6月减持超88.5万股，套现逾1.86亿美元。过去三个月内，公司高管累计抛售股份价值约4.1亿美元。

分析师信心未减，目标价普遍上调

尽管面临短期波动，金融界对英伟达长期前景依然保持坚定乐观。摩根士丹利维持“增持”评级，目标价288美元；罗森布拉特证券则给出最积极的325美元预期。

法国巴黎银行Exane在财报发布后将目标价调升至285美元。本季度业绩强劲——每股收益达1.87美元，超出市场预期的1.76美元；营收达816.1亿美元，较预估多出逾30亿美元，同比增长率高达85.2%。

公司还宣布了800亿美元股票回购授权，并将季度股息从0.01美元大幅上调至0.25美元，彰显管理层对未来盈利能力和现金流的信心。

在覆盖该股的54位分析师中，48人给予“买入”建议，3人推荐“强力买入”。综合共识目标价为303.84美元，较周四开盘价高出约54%。