币圈界报道：

核心云服务商面临双重挑战：Meta潜在竞争与软银入局

CoreWeave（CRWV）股价在周三暴跌14%后，周四再度下跌5.5%，收于80.97美元，两个交易日内总市值缩水逾75亿美元。此次剧烈波动源于彭博社一则报道，指出Meta Platforms正评估将其剩余人工智能计算资源转化为外部服务的可行性，此举可能使其直接切入CoreWeave所主导的高速成长型AI云市场。

主要客户或成对手，行业风险被放大

作为当前最核心的客户之一，Meta若启动自建云服务，将构成显著的战略威胁。尽管公司回应称，其客户基础持续多元化且需求旺盛，强调当前行业处于扩张而非零和竞争阶段，但市场情绪已转向悲观。另一家新兴云平台Nebius亦随之下挫，显示投资者视此为系统性风险。

机构逆势布局，分析师看多信号浮现

面对抛售潮，罗森布拉特证券却给出相反判断。分析师约翰·麦克皮克与坦努·乔汉在报告中指出，此次回调实为“优质建仓良机”。他们援引关键合同条款——截至2032年的协议限制了Meta将从CoreWeave获取的算力转租给第三方的能力，从而削弱其直接竞争可能性。该行维持“买入”评级及250美元目标价，暗示较现价仍有约209%上行空间。

软银新项目加剧市场焦虑

周四跌幅进一步扩大，缘于软银公布其在美国构建专属人工智能云平台的计划，暂定名称为SB Neo。这一举动标志着又一重量级玩家进入核心赛道，使本已紧张的竞争态势雪上加霜。尽管今年股价累计上涨13%，但过去一年已下跌51%，52周波动区间为63.80至166.22美元。

最新财报显示，公司营收达20.8亿美元，同比增长111.6%，但每股亏损1.40美元，超出市场预期的1.17美元。与此同时，过去90天内内部人士减持超2650万股，价值逾30亿美元。值得注意的是，先锋集团（Vanguard）在第四季度增持275.6%，新增持股2040万股，反映部分机构仍具信心。