币圈界报道：

Palantir业绩亮眼却遭遇估值修正，市场出现显著背离

Palantir (PLTR) 股价自2025年11月峰值以来累计下滑逾三成七，当前交易于129.49美元附近，处于106.37至207.52美元的年度波动区间内。然而，这一价格调整并未反映经营状况恶化，反而凸显了估值回归现实的过程。

核心业务持续扩张，运营指标全面向好

2026年第一季度，公司实现营收16亿美元，同比增幅达85%。在此基础上，管理层上调全年业绩展望。其中，国内商业板块收入同比飙升超过130%，打破外界对其仅依赖政府合同的刻板印象。

财务表现同样稳健：营业利润率维持在46%，自由现金流转化率高达57%。与此同时，企业正大规模投入研发与产能建设，彰显长期布局信心。

估值重估主导抛压，基本面未现根本性变化

此次回调本质是估值收缩，而非业务基本面走弱。此前，该股曾因高预期而被赋予极高的溢价，提前透支未来数年的增长潜力。随着市场风格转向半导体领域，这类高估值成长股面临重新定价压力。

即便经历大幅回撤，其市盈率仍高达146倍，显示投资者对未来的增长仍抱有较高期待。当前价格已更贴近真实价值，具备一定安全边际。

D.A. Davidson首度覆盖并给予买入评级

该机构分析师Gil Luria于本周四首次对Palantir发布买入评级，并将目标价从165美元上调至175美元，暗示34%的潜在上行空间。

Luria指出，公司的人工智能编排平台允许客户跨多个模型协同部署，规避对OpenAI或Anthropic等单一供应商的依赖。近期相关企业与联邦机构间的摩擦，进一步凸显了多源模型集成的重要性。

其技术架构位于模型基础设施之上，有效隔离客户数据与底层大模型之间的直接接触，提升系统安全性与可控性。

与英伟达共建国防级AI生态，增强战略可信度

周一官方宣布，Palantir与英伟达建立战略合作关系，共同为美国政府部门开发专用人工智能解决方案。

CEO Alex Karp在周三接受CNBC采访时强调，要在军事或高度监管场景中安全运行大型语言模型，必须构建复杂的应用层支撑体系。他将Ontology定位为此类关键基础设施——确保客户专有数据与知识产权不会被直接暴露于外部模型。

Karp表示：“所有在战场上使用大模型的用户，实际上都在我们的Ontology平台上运行。”他重申公司对客户选择何种模型保持“完全中立”，不干预也不绑定任何特定厂商。

受此利好推动，股价周四上涨2.8%，收报129.49美元，延续反弹势头。