币圈界报道：

华尔街重估销售云价值：估值回调或已过度反应

尽管市场对人工智能代理可能替代传统客户关系管理平台抱有疑虑，Salesforce（CRM）股价自年初以来已下滑约41%，较2024年末高点回落近58%。然而，近期多份研究报告指出，当前市场情绪可能已偏离基本面，存在显著低估迹象。

机构调升评级，共识转向中度买入

本周，Guggenheim分析师约翰·迪富奇将公司评级从中性上调至买入，目标价设为228美元。其分析认为，当前估值隐含业务每年收缩5%的悲观假设，与实际增长轨迹严重脱节。以约3.7倍经常性收入和11倍企业价值/未来十二个月自由现金流测算，该定价已反映极端情境。

花旗集团亦同步将评级上调至买入，加入支持本轮反弹的主流声音。目前市场共识为中度买入，共28家机构给出买入建议，6家持有，仅4家维持卖出。平均目标价约为254美元，对应当前价位存在约55%至57%的上行空间。其中，Citizens JMP维持最高信心，目标价高达315美元。

财报表现强劲，指引稳健向上

Salesforce于5月27日发布的首季财报远超市场预期。每股收益达3.88美元，超出分析师预测的3.13美元，增幅达23.9%。总营收为111.3亿美元，同比增长13.3%，略高于预估的110.5亿美元。

管理层对2027财年展望乐观，预计全年每股收益在14.060至14.120美元之间；第二季度指引则为3.250至3.270美元。公司52周股价区间为146.32至276.80美元，当前50日均线为173.23美元，200日均线为197.71美元，显示技术面仍具支撑。

AI产品线实现规模化变现，收入突破23亿

尽管外部环境充满不确定性，公司自研AI解决方案已形成实质性收入贡献。涵盖Agentforce、Data 360、Slack集成智能代理及Headless 360 API等产品，当前年度经常性收入已超过23亿美元，并呈现加速扩张态势。

这一指标成为机构关注核心，表明企业不仅在抵御冲击，更在主动布局新兴增长引擎。数据显示，Kepler Cheuvreux Suisse SA在本季度增持12,568股，持仓量增加284.1%，总持股达16,992股，市值约317万美元。

先锋集团持有8,980万股，道富持有5,000万股，合计机构持股比例达流通股的80.43%。公司于7月2日宣布派发每股0.44美元季度股息，年化派息额1.76美元，股息收益率约1.1%。

董事会于3月批准总额250亿美元的股票回购计划，可回購最多14.1%的流通股份，彰显管理层对长期价值的信心。

不过，HC Wainwright于6月18日仍将评级下调至负面，是目前唯一持此观点的机构，构成少数异议声音。