币圈界报道：

XRP在银行业中的多重角色：基础设施与资产的分离

当前银行对XRP的应用已形成清晰的分层结构，核心在于区分“使用账本”与“持有代币”之间的本质差异。虽然市场常将两者混为一谈，但实际运作中，多数机构仅利用XRP账本（XRPL）作为技术底座，而非直接参与代币流通。

银行为何接入网络却回避代币？

RippleNet的本质是跨机构支付指令传输系统，功能上类似于传统SWIFT，专注于提升清算效率与透明度。许多银行长期使用该平台完成跨境转账，却从未持有任何单位的XRP，其资金流始终以法定货币形式运行。

西班牙桑坦德银行即为典型范例：其One Pay FX服务依托RippleNet实现超50亿美元的零售汇款处理，显著缩短到账时间并提供实时状态追踪，但全程未动用XRP作为流动性中介。

相比之下，按需流动性（ODL）才是XRP发挥核心作用的场景。该机制通过将源货币兑换为XRP，在数秒内完成跨境转移，再于接收端转换为目标货币，从而避免传统模式下必须预先在海外设立账户并锁定资金的繁琐流程。

账本承载创新，代币并非必要条件

XRP账本作为底层区块链，已成为金融机构构建数字资产体系的重要基础设施。众多机构选择在不购买或持有代币的前提下，利用其发行稳定币、部署代币化产品，并实现高效结算。

2026年2月，法国兴业银行旗下SG-FORGE推出符合欧盟MiCA标准的欧元稳定币EURCV，成为继以太坊和Solana之后第三条支持该币种的链。同时，德国德意志银行正整合Ripple技术栈用于跨境支付与数字资产托管，明确表示将使用基础设施而非直接采用XRP。

英国资产管理公司Aviva Investors与Archax交易所亦相继宣布在XRPL上推进基金代币化及新增10亿美元规模的代币化资产计划。截至2026年7月初，该账本上的现实世界资产总值已达40亿美元，覆盖291个独立项目，占全行业链上资产规模约13.7%。

更进一步，Ripple正引入零知识证明技术，使金融机构可在不披露交易细节的情况下验证合规性，服务于SBI Holdings、Zand Bank等对隐私敏感的机构客户。

2026年5月，摩根大通、万事达卡与Ondo Finance联合完成首笔跨银行代币化国债赎回，整个过程不到五秒，资产结算基于XRPL，但资金流动由Ripple美元稳定币RLUSD承担，仅极小额费用涉及XRP。

ODL使用者画像：聚焦高成本汇款通道

真正依赖XRP作为桥梁资产的机构数量有限，主要集中于对速度与成本高度敏感的跨境汇款领域。其中，日本SBI Holdings通过其合资企业SBI Ripple Asia运营东南亚汇款业务，是最早且最深度的合作伙伴之一。

马来西亚Tranglo、秘鲁Interbank、巴西Travelex Bank以及菲律宾UnionBank均在各自区域建立基于ODL的结算路径。值得注意的是，是否自建验证节点成为判断真实投入的关键信号——目前仅有SBI Holdings、Alloy Networks与Bitso等少数机构具备此能力。

速汇金曾是早期宣传典范，但其合作关系已于2021年终止，反映部分企业仅停留在战略意向阶段，缺乏持续落地能力。

美国银行的间接参与路径

美国银行虽被列为RippleNet成员，并拥有多个区块链相关专利，但并未公开确认使用XRP或账本。根据2026年2月提交的SEC文件，其仅持有约13,000股Volatility Shares XRP ETF，价值约22.5万美元，属于通过受监管基金获得的被动敞口。

此外，该行已开始允许财富顾问推荐加密货币ETF，显示其正逐步向数字资产服务延伸，但尚未深入底层技术架构。

SWIFT新框架下的多链竞争格局

2026年初，SWIFT推出新一代零售支付框架，覆盖逾50家银行及25条支付通道。其中至少30家已与Ripple生态系统存在交集，包括汇丰、渣打、摩根大通与德意志银行。

尽管该框架未强制要求使用XRP，但数据显示，约四成重叠银行正在使用ODL，其余则仅使用消息传递功能。与此同时，SWIFT自身正与30多家跨国银行共建基于区块链的共享账本，目标直指实时跨境结算，表明市场竞争已不止于单一技术路线。

另一重要进展来自新加坡支付公司Thunes：其于2025年9月通过标准SWIFT消息将稳定币支付接入所有11,500家连接银行，形成一条可绕过传统代理银行的路径——支付可通过SWIFT发起，经由Thunes路由，并在Ripple ODL轨道上以XRP为桥梁完成结算，即便发起方本身无直接关联。

监管环境的重大突破

2025年，Ripple与美国证监会诉讼终结；同年12月，美国货币监理署有条件批准其国家信托银行章程。2026年3月，CFTC与SEC联合将XRP定性为数字商品，消除部分机构在账本上投入的法律障碍。

《CLARITY法案》成为关键变量，若获通过，将永久确立XRP的商品地位。参议院银行委员会已于2026年5月投票推进，当日引发价格上扬4.5%。然而，因涉及总统个人持币道德条款争议，原定7月4日的全体表决已延期至7月底或8月初。

近期战略动向：扩展生态边界

2026年7月6日，Ripple正式获得欧盟MiCA框架下的完整授权，由卢森堡金融监管局颁发，使其可在全部30个EEA国家提供含ODL在内的各类服务，标志着其在欧洲市场的全面合规落地。

同月，该公司加入由Visa、万事达卡、贝莱德、谷歌、纽约梅隆银行等140余家机构组成的Open USD联盟。不同于其自有稳定币RLUSD，Open USD实行去中心化治理，成员共享储备收益。Ripple作为首日整合伙伴加入，意味着其账本成为该稳定币可选的技术载体之一，与Solana、Base并列。

总裁Monica Long强调，公司将继续协同推动XRP、RLUSD与Open USD的协同发展，而非将其视为相互替代。分析师指出，此举更多体现机构影响力提升，而非为XRP创造新的需求——因为内部结算无需消耗代币。

但市场波动仍存警示信号：据Kraken数据，高盛在《CLARITY法案》推迟期间清仓约1.54亿美元的XRP ETF持仓，表明机构行为仍受立法预期影响而双向调整。

总结：三条并行的演进路径

当前XRP与银行的合作关系已演化为三条独立路径：第一，广泛使用的法定货币消息传递系统（RippleNet）；第二，日益活跃的代币化与稳定币基础设施（XRPL）；第三，仅限特定领域的价值转移工具（ODL）。前者覆盖数百家机构，中间群体在法国兴业、德意志银行等大型实体中增长迅速，后者则集中于汇款通道。

Ripple进入Open USD联盟，强化了其在机构生态中的地位，但并未自动转化为对XRP代币的需求。真正的转折点仍取决于监管走向，尤其是美国《CLARITY法案》的最终结果，以及能否促使更多银行从“仅用账本”转向“真用代币”的深层融合。