币圈界报道：

XRP在金融机构中的多重角色：从基础架构到代币化平台

当前，XRP与全球银行业之间的互动已演化出多条独立路径。其中，多数机构仅将XRP账本（XRPL）视为可信赖的底层技术平台，用于发行受监管稳定币或构建代币化资产系统，而并未持有或交易该代币本身。与此同时，仅有少数支付实体通过‘按需流动性’（ODL）产品实际动用XRP进行跨境价值转移。

银行为何接入RippleNet却不持XRP？

RippleNet本质上是支付指令传输网络，功能类似传统SWIFT系统，专注于提升跨机构转账的效率与透明度。其核心优势在于消息传递速度和状态可视性，而非资产清算。因此，大量银行加入该网络后长期运行，却始终未配置任何单位的XRP。

以桑坦德银行为例，其One Pay FX服务借助RippleNet处理超50亿美元零售汇款，实现秒级结算查询，但全程不涉及XRP作为中介货币。这种模式凸显了银行对高效通信层的偏好，而非对数字资产的直接敞口。

ODL：XRP代币唯一真实应用场景

只有当银行采用ODL方案时，XRP才会成为实际流通工具。传统跨境结算依赖预先在海外设立账户并锁定资金，而ODL通过将源币种即时兑换为XRP，完成三至五秒内跨境转移，再在接收端转回目标货币，彻底消除预存资金需求。

这一机制使ODL成为汇款通道的首选，尤其适用于对时效性和成本敏感的场景。目前活跃用户包括日本SBI Holdings、马来西亚Tranglo、秘鲁Interbank及巴西Travelex Bank等机构。值得注意的是，是否自建验证节点成为判断真实投入的重要指标——如SBI与Bitso已部署本地节点，而仅发布意向书者通常未深入实施。

银行青睐的并非代币，而是账本能力

XRP账本作为开放型许可链，正被广泛用于构建合规的金融应用。2026年，法国兴业银行在该链上推出符合MiCA标准的欧元稳定币EURCV，成为继以太坊、Solana之后第三条承载主流稳定币的区块链。德国德意志银行亦整合其技术栈用于外汇流程与数字资产托管，但明确表示不采用XRP。

英国Aviva Investors在XRPL上完成基金代币化，Archax承诺年内引入10亿美元代币化资产。截至2026年7月，链上现实世界资产总额达40亿美元，覆盖291个独立项目，占全行业总规模约13.7%。此外，结合RISC Zero的零知识证明技术，使银行可在不暴露交易细节的前提下完成合规审计，进一步强化其隐私保护能力。

2026年5月，摩根大通、万事达卡与Ondo Finance成功完成首例跨银行代币化国债赎回，整个过程不到五秒，资产结算基于XRPL，但资金流动由RLUSD稳定币承担，仅极小额费用使用XRP，充分说明账本可用性与代币需求可分离。

ODL用户群体集中于跨境汇款领域

真正使用ODL的机构数量有限，主要集中在高频率、低成本要求的跨境汇款市场。除前述成员外，菲律宾UnionBank也利用该系统加快海外劳工汇款。分析师指出，能否运行独立验证节点是衡量技术深度的关键信号，而速汇金虽曾为早期合作伙伴，但已于2021年终止合作，成为警示案例。

美国银行的角色边界清晰

尽管美国银行被列为RippleNet成员，并持有少量XRP ETF份额（约22万美元），但从未确认其内部使用XRP或账本。其参与更多体现为对数字资产趋势的关注，而非运营层面的融合。2026年，该行开始允许财富顾问推荐加密货币ETF，标志着其客户端触达方式的转变。

SWIFT新框架带来新变量

2026年初，SWIFT推出覆盖50多家银行的新零售支付框架，首批上线涵盖30家已与Ripple有合作的机构。虽然该框架未强制要求使用XRP，但数据显示其中约40%的银行正在使用ODL。同时，SWIFT自身正与德意志银行等共建基于区块链的共享账本，目标直指实时跨境结算，表明竞争格局多元。

另一重要进展来自新加坡支付公司Thunes，其通过标准SWIFT消息将稳定币支付能力扩展至所有11,500家连接银行，形成一条从SWIFT发起、经由Ripple ODL轨道结算的路径，即使原始发起方不直接持有XRP，也能实现高效流转。

监管环境持续改善

2025年Ripple与SEC诉讼终结后，美国货币监理署（OCC）有条件批准其国家信托银行章程。2026年3月，CFTC与SEC联合认定XRP为数字商品，消除了部分机构在链上投资的法律障碍。随后，《CLARITY法案》在参议院银行委员会获通过，若最终立法，将永久确立XRP的商品地位，增强其合法性。

该法案原定7月4日投票，因道德条款争议推迟至7月底或8月初。期间，市场反应明显：法案推进当日XRP价格单日上涨4.5%。这反映出机构对立法路径的高度敏感。

近期关键进展：欧盟授权与联盟拓展

2026年7月6日，卢森堡金融业监管委员会授予Ripple欧盟《加密资产市场法规》（MiCA）完整牌照，使其可在全部30个欧洲经济区国家提供含ODL在内的全套服务，完成关键合规闭环。

同年6月30日，Ripple加入由Visa、贝莱德、谷歌等140余家企业支持的Open USD联盟，成为首个非发行方的整合伙伴。该稳定币无单一控制主体，治理权共享，而Ripple的技术能力使其成为可选链路之一，与Solana、Base并列。尽管此举不产生对XRP的需求，但彰显其在机构生态中的可信地位。

然而，市场仍存分歧。高盛同期清仓约1.54亿美元XRP ETF持仓，显示在法案前景未明前，机构头寸可能双向波动。

总结：三条路径并行，未来取决于监管杠杆

当前XRP与银行关系由三大渠道构成：第一，数百家机构使用RippleNet进行法定货币消息传递；第二，越来越多银行在XRP账本上部署稳定币与代币化资产，展现其基础设施价值；第三，仅少数汇款机构通过ODL实际使用XRP完成结算。

Ripple进入Open USD联盟，强化了其在机构生态中的位置，但并不自动创造对代币的需求。真正推动更多银行从“使用账本”转向“使用代币”的，仍是美国《CLARITY法案》的落地以及欧盟监管框架的深化。这两项制度性突破，或将成为下一阶段发展的决定性因素。