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ClearBridge二季度大手笔调仓：聚焦AI芯片与核心科技

ClearBridge在第二季度对其大型成长型策略投资组合实施了显著重构。公司新进增持美光科技，同时减持微软与亚马逊持仓，并彻底退出直觉公司股票。这一系列动作反映出其对2026年下半年人工智能驱动增长逻辑的重新评估。

美光成AI数据中心核心受益标的

ClearBridge将美光视为人工智能演进过程中具备战略纵深的差异化配置选择。随着以生成式AI为核心的数据中心对内存容量需求激增，传统架构已难以满足高密度计算要求，美光凭借其在存储技术领域的领先优势，成为关键基础设施的首选供应商。

当前半导体资产在罗素1000增长指数中的权重已突破三成。美光作为专注型参与者，被视为精准捕捉人工智能资本开支周期的核心工具。

此次建仓正值市场情绪波动期。过去五个交易日中，美光股价累计回落逾17%。尽管三星发布初步乐观财报，但未扭转内存芯片板块整体下行趋势。投资者对AI支出可持续性及SK海力士赴美上市预期的担忧持续发酵，加剧了抛售压力。

然而，主流投行仍维持积极态度。摩根士丹利分析师肖恩·金认为近期回调属“必要修正”，并非行业周期见顶信号；美国银行维韦克·阿里亚则坚持“买入”评级，指出供应过剩与价格战风险被过度放大。

直觉公司遭全面剥离：防御性战略调整

ClearBridge决定完全退出直觉公司持股，主因在于其核心税务软件业务面临人工智能重塑带来的结构性威胁。公司预计，随着AI模型在财务自动化领域的渗透，大量传统税务服务将实现标准化和商品化，从而削弱直觉公司的护城河。

此举体现该机构对长期竞争格局变化的前瞻性判断。虽未披露对其他业务线的评估，但此次清仓明确传递出对商业模式可持续性的审慎态度。

多维度增持布局：覆盖科技与金融巨头

除美光外，本季度还增持了Alphabet、Arista Networks、黑石集团及特斯拉等标的。尽管策略整体表现落后于基准指数，管理层仍坚信人工智能基础设施主导地位与广泛参与将在未来数月推动回报回升。

微软与亚马逊虽未完全撤资，但持仓比例已下调，显示配置重心向更具增长弹性的领域倾斜。

分析师共识：美光领跑上涨潜力榜

根据TipRanks数据，美光、微软、亚马逊、Alphabet及Arista Networks获分析师最高信心评级，集体维持“强烈买入”共识。其中，美光潜在涨幅预估达67%，位居首位；微软为45%，亚马逊为30%。

相较之下，直觉公司虽具约59%上行空间，但评级仅为“温和买入”；黑石集团同样获得“温和买入”；特斯拉则维持“持有”立场。

截至目前，ClearBridge尚未公布后续投资组合变动计划。