币圈界报道：

好市多六月业绩稳中有升，华尔街持续看好其长期前景

在发布六月销售报告后，好市多（COST）继续获得主要投行的积极评价。Evercore ISI 维持其“跑赢大盘”评级，目标价设定为1100美元；高盛集团同样给予“买入”建议，目标价提升至1159美元，摩根大通则维持1100美元目标价不变。

核心门店表现稳健，两年期客流量趋势持续向好

剔除汽油价格与汇率波动影响后，美国市场同店销售额实现7.6%的增长，全球范围达7.0%。六月美国门店客流量同比增长3.2%，连续第七个月保持在两年期对比超过6%的水平，成为分析师评估需求韧性的关键参考指标。

加油站收入贡献显著，非油品类增长动能不减

加油站业务同比增长超30%，主要受益于平均油价上涨22%及单次加油量的高个位数提升。在排除燃油因素后，美国客单价增长4.3%，其中约1%-2%源于价格调整，其余增长归因于购物商品数量增加及产品组合优化。

国际表现分化，部分区域增速回落

海外市场呈现放缓迹象：加拿大核心同店销售额为4.9%，较前三个季度均值下降120个基点；其他国际地区录得5.6%增长，亦低于近期水平，降幅约110个基点。整体核心同店销售额从五月份的8.7%回落至7.0%，虽略低于预期，但高盛分析师凯特·麦克沙恩指出，此波动部分源于新仓开业带来的销售分流，而非基本面疲软。

未来同比压力加大，基准难度上升

分析师警告，七、八月的同比数据将面临更严峻挑战。美国客流量比较基准预计在七月增加100个基点难度，八月则加剧至150个基点。尽管如此，公司会员续费率与客流指标维持健康，管理层未察觉消费者行为或竞争环境出现重大转变。

战略聚焦会员价值，试点项目引发关注

高盛强调，好市多推进独立加油设施的试点项目，被视为强化长期会员忠诚度的重要举措。该布局不仅提升服务便利性，也反映出公司在非核心业务上寻求差异化竞争的意图。

部分机构持谨慎态度，中性评级凸显分歧

DA Davidson 与花旗维持“中性”评级，目标价分别为1000美元和1020美元，均指出五月至六月销售势头持续放缓。泰尔西虽保留“跑赢大盘”评级，但承认实际增长低于其10.6%的预测。贝尔德与戈登·哈斯克特则分别维持“跑赢大盘”与“买入”评级，后者更将目标价上调至1200美元，认为7.0%的同店增长仍属强劲。

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