币圈界报道：

好市多机构持仓激增，估值与增长前景成焦点

加拿大皇家银行资本市场分析师史蒂文·谢梅什正式覆盖好市多（COST），给予“持有”评级，目标价定为1000美元，对应约9%的潜在上行空间。尽管该股被形容为“零售业最佳故事之一”，但其高估值已充分反映竞争优势。

核心业务稳固，但市场溢价已现

谢梅什肯定了公司仓储式批发模式、强劲的商品销售能力以及在线渠道扩张对利润的推动作用。然而他指出，当前46.09倍市盈率表明投资者正为未来增长支付高昂代价，且会员新增与续费率趋势预计趋于平缓，可能制约长期动能。

机构持仓大幅攀升，头部基金加码布局

Ghe LLC在第一季度将好市多持股增加121.8%，增持7,468股，总持股达13,601股，市值约1,355万美元，成为其第四大重仓股，占投资组合比重2.9%。其他机构如Manning & Napier Advisors亦显著增持，而Gunpowder Capital Management等新进建立头寸。目前机构持股比例已达流通股的68.48%。

内部交易动态：高管减持引关注

董事肯尼斯·D·丹曼于6月23日以平均价957.45美元出售885股，套现约84.7万美元，持股比例下降15.62%。此操作虽属常规，但在高估值背景下引发市场对管理层信心的讨论。

华尔街共识偏向乐观，目标价分化明显

整体分析师观点更为积极：14家建议买入，8家建议持有，1家建议卖出，形成“适度买入”共识。目标价区间从摩根大通的1,100美元到美国银行的1,200美元不等，平均预期上涨空间最高可达19%。高盛、BTIG及TD Cowen分别设定1,159美元、1,125美元和1,175美元目标价。

最新财报显示，好市多单季每股收益4.93美元，略低于预期4.94美元；营收705.3亿美元，高于701.2亿美元的预测。公司宣布每股季度股息1.47美元，将于8月7日发放，年化收益率约为0.6%。同时，其数字钱包功能完成升级，旨在优化会员结账效率。