币圈界报道：

Goliath Ventures被双监管机构起诉：涉嫌运营4亿美元加密庞氏骗局

美国证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）共同对Goliath Ventures及其创始人克里斯托弗·德尔加多提起民事诉讼，指控该公司以加密货币交易为名，实施大规模庞氏骗局，累计从投资者处募集约4亿美元资金。其中，SEC指出其通过未注册证券发行方式，从超过1300名投资人处获取至少4.25亿美元；而CFTC则表示，约1600名客户向该平台注入了不低于3.97亿美元，用于比特币与以太坊相关交易。

监管行动扩展刑事认罪之外的法律责任

此次民事诉讼旨在弥补此前刑事案件中仅限于刑事定罪所无法覆盖的后果，涵盖投资者赔偿机制、市场禁入措施及资产追缴。尽管德尔加多已在刑事程序中认罪，但监管机构认为，民事追责对于恢复市场信任、防止未来违规行为具有关键意义，且能更有效地实现对受损投资者的救济。

SEC指控：虚假回报承诺与资金滥用

SEC起诉书披露，Goliath向投资者宣称其资金将投入加密货币流动性池，并保证每月3%至10%的回报及本金安全。然而，实际并无真实投资活动，部分资金被挪用至个人用途，包括至少5100万美元的非合规支出。公司还被指伪造账户余额与收益数据，利用新进资金支付早期投资者回报，形成典型庞氏结构。此外，销售代理亦获佣金激励，进一步助长了资金流入。到2025年11月，系统已无力维持分配，最终宣告崩溃。

CFTC聚焦加密交易募资行为的合法性问题

CFTC指控称，Goliath以开展比特币和以太坊交易为由募集资金，构成未注册的商品合约交易活动。该机构要求追回全部非法所得、处以民事罚款，并施加永久性交易禁令与注册限制，以防止其再次进入受监管市场。这些措施意在为受害者挽回经济损失，并遏制类似行为的持续蔓延。

和解协议待法院裁定，禁令范围或更严格

根据现有信息，德尔加多已同意一项分阶段和解方案，但需经法院批准方可生效。该协议拟禁止其在未来违反证券法，包括不得参与除个人账户外的任何证券交易，也不得与经纪商或交易商建立关联。最终判决将决定违法所得没收、判决前利息及民事罚款的具体数额，而法院命令将成为推动投资者追偿的关键依据。

民事诉讼作为刑事追责的补充手段

本次诉讼建立在德尔加多承认共谋电信诈骗、电信诈骗及洗钱罪的基础上。美国司法部此前已确认，至少4亿美元资金流入该平台，且造成投资者损失逾2.5亿美元。相关没收协议涵盖房产、豪车、奢侈品、银行账户及加密钱包等资产。这表明监管层正采取多维度打击策略，既追究刑事责任，也强化民事惩戒，以构建全面的投资者保护体系。

后续焦点：赔偿落地与资产追回进展

当前核心关注点在于法院是否批准和解条款，以及如何具体执行资产追缴与赔偿安排。投资者最关心的是，监管机构的救济措施能否转化为实际补偿，同时期待民事调查结果能推动冻结与返还被挪用资产的进程，提升整体追偿效率。