币圈界报道：

比特币质押首付款服务正式向全美开放

Better Mortgage与Coinbase周三宣布，双方合作的比特币抵押贷款功能已从早期测试阶段转入全面运营，面向所有符合条件的美国购房者。该产品允许用户在不抛售比特币的前提下，将其作为首付资金来源，同时获取由房利美背书的住房贷款。

双层融资架构实现资产保留与贷款获取并行

该服务采用双重贷款结构：一方面提供房利美担保的按揭贷款，另一方面设立独立的以比特币为担保的首付贷款。借款人需将价值至少为首付贷款金额250%的比特币存入托管系统，由Coinbase Prime完成转移至Better Mortgage的受控平台。

超额抵押设计应对市场波动风险

250%的质押比例构成显著的缓冲机制，旨在抵御比特币价格下行带来的潜在冲击。根据协议，仅当借款人连续60天未履行还款义务时，Better Mortgage才拥有清算质押资产的权利。这一机制明确区分了信用风险与市场价格波动，避免因币价下跌自动触发追保。

贷款条款与激励措施同步落地

两笔贷款共享统一利率与还款周期，实行月度分期偿还。在全部清偿或再融资完成后，质押的比特币将按约定返还。此外，符合条件的Coinbase One会员可享1%返现优惠，上限达1万美元，可用于覆盖交易及结算费用，提升实际使用价值。

该产品的推出正值监管层面加速认可加密资产在房贷评估中的角色。2025年6月，联邦住房金融局要求房利美与房地美提交方案，探索如何将合规交易所内持有的加密货币纳入抵押贷款风险评估体系，无需强制兑换为法币。

行业趋势显现：从边缘工具到承保要素

除该合作外，Newrez等机构亦自2025年1月起开始在审批流程中纳入特定加密资产持有情况。这标志着加密资产正逐步从“非主流财务资源”演变为被系统性考量的承保参数之一，尽管具体执行方式仍存在差异。

圣路易斯联储数据显示，2026年美国新建住宅中位售价约为40万美元，虽较前高点回落，但依然处于历史高位。对持币者而言，该产品提供了一种规避波动期抛售的替代路径。然而，其本质仍依赖传统信用审核，且逾期60天即面临资产清算，风险并未消除。

市场关注焦点将转向该模式的普及程度、贷款机构对抵押机制的优化空间，以及联邦住房金融局提案是否能推动整个行业建立统一的加密资产承保框架。若成功落地，或将重塑数字资产在主流金融场景中的定位。