币圈界报道：

Genius Group推进双重储备计划：拟以优先证券募资构建20亿美元资产版图

Genius Group宣布将通过发行永久优先证券募集资本，用于建立8.27亿美元的比特币储备和8亿美元的AI投资组合，旨在2031财年达成总资产管理规模20亿美元的目标。

首期发行聚焦收益型投资者，资金用途明确划分

首次优先证券发行拟面向追求稳定回报的机构投资者，目标募资1250万美元。所得款项将分配至比特币资产配置、人工智能领域投资及设立为期18个月的股息储备金。公司已完成清偿850万美元债务后的比特币持仓清理工作，后续将重启购币计划。最终发行条款仍需董事会批准、符合证券监管要求并视市场环境而定。

依托12亿美元储架注册，分阶段推进优先资本布局

Genius Group于8月27日披露，其已启用一项价值12亿美元的储架注册，可用于公开发行永久优先证券。该注册已于2025年7月18日获美国证券交易委员会正式生效。该机制允许公司在未来五年内按需分批发行证券，但不构成对证券本身或投资价值的监管背书。

初步方案中，公司预计所发行工具不具备可转换性，并按月支付浮动股息。具体发行规模、定价、股息率、上市地点及销售时间尚未确定。所有发行均需向SEC提交独立文件，且受董事会审批、适用法律及市场条件制约。此前在7月年度股东大会上，约97.58%股东支持授权董事会发行优先股，99.54%投票赞成允许回购最多20%普通股。

20亿美元目标涵盖多元资产配置，非全数投入加密与科技

公司设定的20亿美元目标并非全部投向比特币与人工智能。其中，比特币储备目标为8.27亿美元，AI投资组合目标为8亿美元，其余部分将由运营资本、现金及其他资产构成。截至8月13日，公司净资产达1.066亿美元，同比增幅57%。

当前每股普通股账面价值为0.62美元，而股价在8月26日报收于0.18美元，仅为账面价值的29%。相较美国教育板块平均2.60倍的市净率，公司估值显著偏低。管理层预测，若融资、资产购置与股份回购计划顺利实施，五年内每股净资产有望升至2至4美元区间，前提为市场状况良好及资产表现达标。

首席执行官Roger James Hamilton指出，永久优先资本可在不稀释普通股的前提下为储备提供资金。“只要储备回报高于优先股股息成本，每投入一美元即直接提升普通股股东权益。”然而，若资产贬值或收益不及股息支出，优先股持有人仍将享有优先求偿权，普通股分红可能被压缩。

借鉴Strategy模式，构建可持续派息融资框架

Genius Group在设计证券结构时，主要参考了Strategy公司自2025年1月推出STRK以来的实践。该公司已通过四轮永久优先股发行累计募资超160亿美元，这些证券无固定到期日，无需强制偿还，但持续产生股息义务，且资产须先覆盖此类成本后方可分配给普通股股东。

市场反应活跃，如5月STRC单日交易额达15.3亿美元，引发对“派息股票支撑比特币持有”的关注。尽管价格波动明显——6月18日盘中一度跌至82.50美元，低于100美元的设计价——但长期仍具吸引力。

Strategy近期动用比特币销售收入支持优先股计划：8月3日至9日出售1690枚比特币，回收1.086亿美元；随后一周内投入1.322亿美元回购约115万股STRC，并支付5240万美元股息。同时，该公司将1.491亿美元存入美元储备金，使现金池增至48亿美元。

比特币购入计划将于2026年第四季度重启

此前，公司推行“比特币优先”政策，原计划以至少90%储备持有比特币。2024年11月启动1.2亿美元购买计划，至2025年1月已以均价95,912美元购入500万美元比特币，持仓峰值达440枚。

2025年初，因与Fatbrain AI的法律纠纷，法院限制其资金调动与购币行为，导致计划中断。解禁后，公司于6月恢复购币，持仓回升至100枚，并重申1000枚比特币的长期目标。

流动性压力迫使再次调整：2026年第一季度，公司售出全部剩余比特币，所得用于偿还850万美元债务。截至3月，持有84枚比特币，市值约570万美元。4月1日更新中表示，将在市场条件改善时重建储备。最新时间表显示，比特币购买预计于2026年第四季度重启，具体规模与价格尚未披露。

AI投资组合正式启动，首笔配置瞄准头部私营企业

2026年5月，公司董事会批准设立AI投资组合，初始预算高达1亿美元。6月，通过基金形式完成首笔配置，涵盖OpenAI、Anthropic、Anduril、Databricks等核心科技企业。其中，SpaceX在组合中穿透权重最高，占比13.5%。

此外，投资还覆盖xAI、Figure AI、Replit以及参与人工智能模型训练、机器人技术与基础设施建设的多家初创公司，形成多维度布局。