币圈界报道：

Salesforce财报亮眼：核心盈利与AI协同驱动股价上扬

在截至8月26日的财季中，企业软件巨头Salesforce公布调整后每股收益达5.90美元，显著高于华尔街预测的3.27美元。总营收实现113.5亿美元，同比增长10.8%，略超市场普遍预期的113.3亿美元，彰显其持续增长韧性。

非运营收益占比较高，核心盈利能力需审慎评估

值得注意的是，该季度每股收益中的约2.53美元源于战略投资带来的收益，其中包含约27亿美元的未实现股权增值，主要来自公司持有的Anthropic股份。尽管账面表现突出，但此类收益不具备可持续性，与主营业务利润存在本质差异，投资者应关注其对核心经营成果的稀释效应。

AI生态整合加速，新工具“Claudeforce”引发市场热议

公司与AI初创企业Anthropic的合作进入深水区，将Claude模型深度嵌入Agentforce平台，并推出全新产品“Claudeforce”，实现客户关系管理功能直接调用于Claude界面。这一举措强化了其在智能自动化领域的领先地位，获得市场积极反馈。

AI驱动收入持续扩张，长期增长路径清晰可见

Agentforce与Data Cloud两大业务的年度经常性收入（ARR）合计接近39亿美元，其中Agentforce单独贡献约15亿美元。这些由人工智能技术赋能的收入模块成为分析师重点追踪的核心指标，反映出公司转型成效已初步显现。

多方机构看好前景，分歧仍存于长期战略

Wolfe Research将评级上调至“强力买入”，Truist Securities目标价升至300美元；摩根大通、Mizuho同步将目标价定为265美元，BMO资本市场则将目标价从230美元上调至260美元并给予“跑赢大盘”评级。然而，瑞银、花旗、摩根士丹利及富国银行维持“中性”立场，美国银行继续持有“跑输大盘”评级，目标价仅为160美元。部分观察者担忧，若Anthropic未来主导AI编排基础设施，可能削弱Salesforce在生态中的自主控制力。

机构资本大规模涌入，持股比例创历史新高

贝莱德建立约114亿美元的新头寸，J. Stern and Co. 持股量激增24000%，目前持有超4700万股，市值达126亿美元。美国银行与挪威银行亦新增持仓。当前机构持股占比已达流通股的80.43%，显示专业资金高度集中于该股。

管理层同时更新2027财年营收指引，上调至461亿至464亿美元区间，并设定第三季度每股收益指引为3.42至3.44美元。当前股价接近256.60美元，逼近52周高点269.11美元，而50日与200日移动平均线分别为181.24美元和182.47美元，显示明显上行趋势。