币圈界报道：

UiPath Q2业绩亮眼但股价剧烈震荡

企业自动化平台提供商UiPath公布第二季度财报，实现营收4.10亿美元，超出分析师预期的3.98亿美元，同比增长13%，剔除汇率影响后增幅达16%。非公认会计准则每股收益为0.15美元，与市场共识持平。公司连续第四季度实现GAAP盈利，标志着其财务健康度持续改善。

核心财务指标全面超越预期

本季度非GAAP营业利润达8900万美元，远高于预期的7520万美元，营业利润率提升至21.7%，较预期高出约290个基点。毛利率维持在83%的高水平，显示成本控制能力稳定。年度经常性收入（ARR）达到19.38亿美元，同比增长12%，新增净ARR为3700万美元，较去年同期增长显著。

管理层上调全年展望，强化增长信心

公司宣布将2027财年营收预测区间上调至17.89亿至17.94亿美元，较此前指引增加1300万美元。非GAAP营业利润指引亦从4.3亿美元上调至约4.45亿美元。自由现金流方面，本季度为3100万美元，因税务安排导致下降，但全年目标仍维持在4.25亿美元。

人工智能驱动交易占比攀升

在本季度规模最大的20笔交易中，有18笔涉及人工智能相关解决方案，凸显AI已成为推动流程自动化需求的核心动力。管理层强调，人工智能并非替代传统软件，而是加速企业数字化转型的关键催化剂。

高管架构调整与资本策略变化

UiPath宣布组织人事变动：Hitesh Ramani晋升为首席财务官，原CFO Ashim Gupta将专注于首席运营官职责。同时，股票回购力度明显减弱，第二季度仅回购240万股，相较上一季度的2040万股大幅下滑，反映公司在现金流管理上的审慎态度。

投资机构观点分化，估值争议浮现

瑞穗证券将目标价上调至14美元，维持“中性”评级；富国银行调升至15美元，维持“同等权重”；TD Cowen则看好其执行力，将目标价推高至16美元。然而，Canaccord基于估值风险，将评级由“买入”下调至“持有”，尽管目标价上调至17美元，表明对当前股价合理性的质疑。

截至最新数据，公司市值约为94.4亿美元。过去十二个月股价上涨近70%，但2026年以来涨幅仅为12%。投资者对人工智能可能侵蚀传统软件收入的担忧，叠加回购减少，成为近期股价承压的主要因素。