币圈界报道：

数据中心收入占比达74%，驱动公司核心增长引擎

Marvell的营收结构正经历深刻转型，其数据中心业务在2026财年实现61亿美元收入，占总合并营收比例高达74%。这一数字较2024财年仅40%的占比实现显著跃升，凸显公司在人工智能基础设施领域的战略聚焦。

AI需求激增带动第二季度营收同比攀升37%

2027财年第二季度，公司整体营收达27.4亿美元，同比增长37%。其中，数据中心板块销售额因人工智能相关应用爆发而飙升46%，成为主要增长驱动力。

光互连与定制硅双轮驱动增长路径

光互连部门在过去五年间保持约50%的复合年增长率，目前贡献数据中心营收近半数。与此同时，为超大规模云客户量身打造的定制硅解决方案亦迅速扩张，现已占数据中心收入的25%。

谷歌合作深化，构建关键生态壁垒

Marvell与谷歌于今年8月宣布扩大商业伙伴关系，涵盖TPU生态系统中的多款核心产品，包括AI推理加速器、网络硅片及内存组件。该协议还包含一项认股权证，允许谷歌以206.58美元行权价认购约5900万股公司股份，条件满足后生效。

机构展望2030财年营收突破400亿目标

摩根士丹利近期将目标价上调至268美元，维持“同等权重”评级，并预计10月6日投资者日可能揭示通往2030财年营收超400亿美元的可行路径。尽管此为预测，非官方指引，但仍反映市场对长期增长的信心。

产能扩张获市场积极回应，股价承压于高估值

公司近期强化与GlobalFoundries的制造协作，以提升面向AI数据中心的光连接产品供应能力。消息公布当日，股价涨幅逾6%。然而，自年初以来累计上涨约209%的股价引发估值担忧，叠加资本支出可持续性、项目交付进度及需求持续性等挑战，短期上行空间受限。