币圈界报道：

XRP期权偏度突破高位，看涨需求激增反映市场转向

在近期价格反弹推动下，XRP看涨期权（Calls）展现出更强的溢价水平。尽管市场普遍持乐观态度，但这种情绪并未转化为确定性盈利预期。

短期看涨期权溢价创纪录，处于历史高水平

当前一周25Delta看涨与看跌期权的偏度已攀升至9.3个波动率点，位于历史第95百分位。这一数值表明市场对上行敞口的需求远超下行保护，形成显著的正偏度格局。此前在2025年末至2026年初，该指标长期维持负值，最低曾触及-10点以下。8月下旬曾短暂突破15点，随后回落，如今再度进入两位数区间。

价格反弹带动期权结构转变，上行敞口成本上升

过去七日，XRP涨幅约18%，从接近1.39美元回升至1.55美元附近，驱动期权市场重估风险敞口方向。Coinbase Markets指出，当前25Delta点位上，看涨期权隐含波动率较可比看跌期权高出9.3点，反映出交易者愿意为上行潜力支付更高费用。此读数并非价格预测，而是市场对潜在上涨路径的定价偏好。

市场情绪反转：从避险转向进攻性布局

此前市场以防御性策略为主，尤其在2025年末至2026年初期间，看跌期权因避险需求而更受青睐。随着价格突破关键阻力并伴随大户活动与新钱包创建数量上升，期权需求迅速转向看涨端。当前9.3点的偏度显示，投资者正主动承担上行风险，接受更高成本以获取潜在收益。

高偏度不等于趋势延续，需警惕结构突变

期权偏度仅反映市场参与者对风险暴露的支付意愿，并不能预示未来走势。强劲的看涨需求可能源于头寸建立、对冲调整或事件驱动的敞口配置。一旦现货价格波动加剧、持仓结构变化或宏观因素扰动，隐含波动率结构可能迅速逆转。目前虽处于高位，但持续性仍待观察。