币圈界报道：

Salesforce获美银重估：AI赋能下的战略转型与估值重构

在最新财报周期中，Salesforce股价实现3.49%的涨幅，显著优于软件与IT服务板块0.65%的平均表现。此次上涨紧随美国银行发布重大评级调整，标志着市场对该公司未来增长路径的重新评估。

分析师观点发生根本性转变

美国银行分析师Tal Liani于10月12日将Salesforce的评级由‘跑输大盘’直接上调为‘买入’，并将其目标价从160美元大幅调升至285美元。此前他担忧人工智能可能削弱传统企业软件需求，但如今认为智能体更可能在现有系统内协同工作，而非取而代之。

尽管人工智能收入占比仍低，且普及速度受限，但该机构认为平台生态的粘性依然稳固，客户对记录管理、流程自动化及合规支持的需求未被替代。

AI业务增长突破：核心产品表现亮眼

Salesforce最新数据显示，其Agentforce产品线在2024年8月实现年经常性收入超过15亿美元，同比增幅高达240%以上。与Data 360合并后，相关收入接近39亿美元，反映的是长期合同价值而非短期销售。

公司2027财年第二季度营收达113亿美元，同比增长11%；当前剩余履约义务（RPO）已攀升至335亿美元，年增长率维持在14%。此外，公司已同意收购人工智能分析企业Loops，以增强其数据智能能力。

行业支出结构面临深层审视

本周科技股普遍走强，Meta上涨2.56%，微软上升1.25%，Alphabet A类股微涨0.16%，反映出不同企业在人工智能战略上的差异化进展。

Meta即将于10月21日公布财报，届时将揭示其在企业级AI投入方面的实际成效。此前指引显示，第三季度收入预计介于610亿至640亿美元之间。与此同时，软件企业正承受来自投资者关于成本控制与可持续增长的压力。

对于Salesforce而言，下一阶段的关键在于验证Agentforce的采纳速度是否能持续推动订阅收入上行。公司预计2027财年全年收入将在461亿至464亿美元区间内，成为衡量其转型成效的核心指标。