币圈界报道：

比特币ETF单周净赎回超12亿美元，年度赤字扩至9.14亿

截至11月6日当周，美国现货比特币交易所交易基金录得12.8亿美元的净流出，为2024年6月以来最显著的资金撤离纪录。这一数据不仅终结了此前微弱的复苏势头，更使全年累计净流出额扩大至9.141亿美元，凸显市场情绪的脆弱性。

资金外流冲击年度正向平衡，市场信心面临考验

自年初以来，十二只美国上市的现货比特币ETF曾实现约3.68亿美元的净流入，并于9月底短暂重返年度盈利区间。然而，多重外部压力——包括币安黑客事件、美国大选波动、人工智能板块回调及加息预期升温——迅速逆转了这一趋势。在五天交易周期中，四天出现资金净流出，具体表现为：周一净流出3.986亿美元，周二1.156亿，周三短暂流入7460万，周四4.302亿，周五4.119亿，合计净流出12.8亿。

此次赎回规模位列自2024年1月推出以来第七大单周流出，虽低于6月峰值的17.9亿，但其对市场心理的打击尤为深远。此前积累的3.68亿正收益被一举抹平，转而形成超过9.14亿的年度逆差，反映出机构需求尚未具备足够韧性以抵御短期冲击。

贝莱德主导抛售，富达周五实现反向流入

周五的赎回潮主要由贝莱德的IBIT驱动，该基金单日流失约4.03亿美元，占当日总流出量的88%。此外，Bitwise的BITB和ARK 21Shares的ARKB分别损失约2000万美元，Grayscale的GBTC亦录得1110万美元的净流出。与此同时，富达的FBTC在经历周四1.999亿美元流出后，周五实现4280万美元的资金回流。

这种分化揭示出机构投资者策略差异：部分选择降低风险敞口，另一些则借机调仓布局。尽管局部存在买入行为，但整体仍无法抵消头部基金的巨额流出，导致市场维持净流出状态。

目前IBIT资产管理规模约为603亿美元，自上线以来累计净流入达651亿美元，仍是推动比特币机构化的关键力量。然而，其庞大体量也意味着任何赎回动作都会产生放大效应。

非比特币资产同步承压，风险规避情绪蔓延

本轮资金撤离并非局限于比特币。以太坊ETF本周净流出3.653亿美元，连续第六周录得负值；Solana与Hyperliquid相关基金亦迎来第五周净流出，创下自推出以来最长的持续外流周期。这一普遍现象表明，投资者正在系统性缩减加密资产整体持仓，而非仅在不同代币间进行套利切换。

ETF负值加剧价格支撑压力，长期需求存疑

当前十二只比特币ETF所持资产市值下降2.3%，降至959亿美元，约占比特币全网市值的6.3%。此降幅既源于赎回行为，也受到市场价格走弱的影响，因此不能简单归因于主动抛售。剩余持仓占比有限，一定程度上缓解了“全面崩盘”的担忧。

历史数据显示，即便在币安事件引发的创纪录6.433亿美元赎回中，流出金额仍不足总资产的1%。然而，年度趋势更具警示意义：作为长期被视为稳定需求来源的ETF，如今陷入持续净流出，意味着其已从“缓冲器”转变为潜在的下行催化剂。

要扭转局面，仅靠个别正收益日难以奏效。未来的关键在于能否实现常态化资金流入，打破连续赎回循环。若全年维持负值，任何价格上涨都将被迫证明源自真实需求，而非空头回补的暂时性反弹。