信用评级机构穆迪近日发布警告称，由于私人信贷债务敞口的持续增加，美国银行业正面临更高的不确定性与潜在风险。

在一份最新发布的报告中，穆迪指出，美国银行已向私人信贷提供商提供了约3000亿美元的贷款，而对所有非存款金融机构（NDFI）的贷款总额已飙升至1.2万亿美元。这一数据来源于各银行向美联储理事会提交的季度NDFI敞口报告。

穆迪强调，在高利率和经济不确定性的背景下，隐藏的信贷风险正在加剧。近期，包括汽车零部件制造商First Brands和次级抵押贷款机构Tricolor在内的多家企业相继破产，进一步凸显了宽松贷款标准和私人信贷不透明性所带来的隐患。

穆迪分析认为：

“随着银行与非银行贷款机构竞争并同时为其提供融资，资产质量挑战可能会逐渐显现。Tricolor的破产案例表明，即使贷款有担保，承保和抵押品控制也可能失效，导致银行向非银行金融机构（NDFI）提供的贷款造成重大损失。”

尽管银行通过向私人信贷提供商放贷而非直接向中端市场借款人放贷，能够借助提供商广泛的投资组合公司实现多元化收益，但私人信贷提供者通常会在投资组合公司层面增加杠杆。此外，间接贷款本身较低的透明度削弱了这种多元化优势。这些变化突显了在私人信贷规模不断扩大的环境中，加强警惕性信贷风险管理的重要性。”

穆迪还指出，NDFI贷款在美国银行业的受欢迎程度持续上升，这无疑增加了金融机构的财务损失风险。

“非存款类金融机构贷款已成为美国银行贷款增长的主要驱动力——自2016年以来，其增速超过了所有其他银行贷款活动——其中包括近3000亿美元的私人信贷参与者未偿还贷款。然而，贷款长期快速增长往往预示着资产风险水平的上升。”