收益型稳定币引发银行业担忧与行业争议

稳定币是否会对传统银行业构成威胁？在美洲银行第四季度财报电话会议上，首席执行官布莱恩·莫伊尼汉表示，附带收益的稳定币可能从美国银行体系中吸走高达6万亿美元的存款。

与USDT或USDC等传统稳定币不同，这些新型数字货币将储备资金存放于安全资产中，并不会将其用于借贷。这种模式可能会导致消费者和小企业贷款成本的上升。

来源：加密漫游者

莫伊尼汉还指出，如果存款开始大规模流向稳定币，银行将不得不依赖成本更高的融资渠道。他还补充道，美国银行将对此做出调整。加密货币支持者则认为，这一警告恰恰证明了稳定币的吸引力——相比传统储蓄账户接近零的利率，稳定币提供了更高的收益率，因此正迅速赢得市场青睐。

收益型稳定币如何挑战传统银行体系

这类与固定汇率挂钩的虚拟货币运作方式类似于货币市场基金，其存款主要存放于安全资产中，而非用于放贷。这将削弱银行系统的贷款能力，并对中小型金融机构造成不成比例的影响。

银行业团体也表达了类似担忧，并积极游说国会推动《GENIUS法案》及拟议的《CLARITY法案》等监管框架，限制稳定币的直接利息收益，但允许交易或质押奖励。

收益型稳定币升温引发的争论：行业与银行业的博弈

这一声明与围绕《数字资产市场透明度法案》（Digital Asset Market CLARITY Act）的争议密切相关。该法案旨在限制稳定币的收益率或“奖励”，以避免其与银行存款形成竞争。尽管银行业强烈支持此类限制，但私人投资者却持反对态度。

Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗公开表示，已撤回对该法案的支持。几天前，他曾批评该法案对稳定币奖励、去中心化金融（DeFi）隐私基础设施以及创新空间造成负面影响。美国最大加密货币交易平台的退出导致参议院银行委员会推迟审议该法案，阻碍了支持加密货币的改革进程。

市场专家指出，此举虽有利于传统货币体系，但强烈的反对意见使政策陷入僵局，监管措施难以推进。

稳定币的重要性及其现状

尽管面临监管挑战，加密货币市场依然保持强劲增长。稳定币每月促成的支付交易额超过15亿美元，盈透证券（Interactive Brokers）也已将USDC、RLUSD和PYUSD作为账户充值选项。目前，稳定币总市值已突破3100亿美元，全球用户数量达到2.22亿。

来源：DeFiLlama 数据

结语

银行业与加密货币创新者之间的博弈凸显了一个关键转折点：稳定币正在逐步展现其对传统金融体系的真实竞争力。监管政策的走向或将决定这些稳定币的未来发展。

截至目前，2026年1月的种种迹象表明，美国金融业的紧张局势正在加剧，银行加紧保护资金的同时，加密货币的价值也在主流金融体系中逐渐得到认可。

免责声明： 本文仅供参考，不构成任何投资建议。加密货币投资存在风险。