科技股承压：PLTR跌破150美元关口，受制于估值与地缘波动

周四交易时段，Palantir Technologies（PLTR）股价下跌4.8%，报收于约147.56美元，创下近期新低。此次回调主要受科技板块整体抛售及伊朗局势紧张引发的避险情绪升温影响。

当日成交量约为4270万股，低于约5050万股的日均水平，显示市场交投趋于谨慎。

强劲业绩难掩估值隐忧

公司第四季度营收达14.1亿美元，同比增长70%，超出华尔街预期的13.4亿美元；每股收益为0.25美元，高于预估的0.23美元。

美国商业收入同比飙升137%，未履行合约价值增长145%；政府收入同期增长66%。然而，其市盈率仍高达约234倍，显著高于行业平均水平。

技术面数据显示，50日移动平均线为149.21美元，200日均线为168.72美元，当前股价已低于短期与长期趋势线，构成下行压力。

“金穹”计划与Maven系统正式落地

据《华尔街日报》披露，Palantir正与Anduril合作，为白宫“金穹”导弹防御系统构建核心软件基础设施。该项目最新预算已上调至1850亿美元，远超最初1250亿美元的估算。

五角大楼于3月20日正式将Palantir的Maven智能系统指定为战场指挥与控制行动的官方记录系统。这一决定确立了该公司在美军未来数字架构中的关键地位。

Rosenblatt Securities分析师John McPeake预测，“金穹”计划首阶段可能为公司带来数百亿美元收入。基于类似项目如“宙斯盾”和JADC2的历史数据，软件支出通常占总预算的20%至50%。

若按1850亿美元预算分摊至2026至2028年，年均支出约600亿美元。按保守比例计算，软件部分或超120亿美元。随着人工智能在导弹防御中角色日益重要，该比例有望进一步提升。

McPeake预计，2026至2028年间，公司来自政府的收入总额可达182亿美元，较华尔街普遍预期的136亿美元高出25%。

华尔街观点分化：多空博弈加剧

McPeake维持“买入”评级及200美元目标价，认为“金穹”计划为盈利超预期提供坚实支撑，并暗示当前共识数据可能过于保守。

Piper Sandler与Wedbush均持“增持”或“跑赢大盘”立场，目标价达230美元；Cantor Fitzgerald则保持“中性”态度。而Jefferies近期将评级下调至“卖出”，反映部分机构对高估值风险的警惕。

MarketBeat共识评级为“适度买入”，平均目标价194.61美元，意味着较当前价位仍有约32%上行空间。

机构持仓方面，挪威央行在第四季度新建51.5亿美元头寸；先锋集团持有2.139亿股，道富集团持有1.013亿股，二者均在近期增持仓位，显示长期资金信心犹存。

内部人士减持亦引关注：过去90天内，公司高管累计减持超100万股，其中首席执行官Alexander Karp以每股平均133.78美元价格出售493,025股，成为市场焦点之一。