全球AI基础设施投资持续升温，英伟达布局太空计算新赛道

法国人工智能企业Mistral AI宣布获得总额8.3亿美元的债务融资，用于在巴黎大都会区建设大型数据中心，并采购约13,800块英伟达GB300 GPU。据汇丰银行分析师估算，单个NVL72机柜成本接近300万美元，该项目潜在为英伟达带来约5.75亿美元的芯片销售收入。

天基智能计算迈入实操阶段

在地球轨道领域，星云计算公司Starcloud完成1.7亿美元融资，估值达11亿美元。该公司于2024年底在星云一号卫星上成功部署英伟达H100 GPU，实现首次在轨人工智能模型训练。其即将发射的第二代卫星将搭载完整GPU阵列及史上最大商用可展开热管理系统，计算能力较前代提升百倍。

支持者认为，轨道平台可规避地面设施面临的电网承载压力、冷却用水需求与社区抵制等挑战，利用持续太阳能供电并彻底摆脱传统散热系统。然而，该技术路径仍面临巨大工程与经济壁垒，商业化进程尚处早期。

为应对太空环境下的数据传输瓶颈，英伟达于3月16日发布专为轨道场景设计的Space-1 Vera Rubin计算模块。该硬件直接在卫星端执行数据处理，避免将海量原始信息回传至地面，显著降低对带宽的依赖。

竞争格局初现，巨头争相布局轨道生态

英伟达在轨道计算领域的竞争日益激烈。马斯克旗下SpaceX正推进在轨太阳能数据中心计划，或将通过公开市场融资启动；贝索斯的蓝色起源则寻求监管批准，拟部署近5.2万颗具备AI处理能力的低轨卫星。

尽管英伟达尚未公布Space-1 Vera Rubin模块的商业化时间表，但其远期市盈率维持在21.4倍，市值已突破4万亿美元，反映出市场对其长期增长逻辑的高度认可。