非银行机构获银行执照引发监管警报

美国独立社区银行家协会对货币监理署有条件批准Coinbase设立国家信托银行的申请提出强烈质疑，指出该提案在风险管理体系、财务可持续性及危机处置机制上存在明显不足，可能对消费者权益和整体金融系统构成潜在威胁。

监管权限边界受挑战：非金融机构不应享有特权

该协会强调，货币监理署在未全面适用现行银行监管框架的前提下，授予加密企业信托业务权限，缺乏明确法律授权，且可能为非传统金融机构打开规避严格合规要求的通道。

行业扩张趋势暴露监管套利隐患

声明指出，近期类似申请数量激增，反映出大量非银行实体正试图在不承担同等监管责任的情况下，获取银行牌照带来的市场准入优势与公信力背书，形成系统性风险隐患。

加密企业回应：合规路径优先于绕道而行

Coinbase在获得有条件批准后发表立场，表示此举将使其托管与交易基础设施纳入联邦监管范畴，并重申不会吸收客户存款或开展部分准备金贷款业务，主张通过现有制度框架推动行业健康发展。

稳定币利息成焦点：信贷渠道面临结构性冲击

美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉曾警告，若允许稳定币发行方提供利息回报，可能导致高达6万亿美元的储蓄从传统银行流失，削弱信贷供给能力并推高融资成本。

立法博弈延宕：数字资产监管框架悬置

尽管相关法案已进入关键协商阶段，但关于生息稳定币的条款仍存重大分歧，导致参议院银行委员会审议程序延迟，使得建立统一联邦监管规则的努力陷入停滞。