CoreWeave完成35亿美元可转债发行，股价突破百元大关

在宣布大规模债务融资后，CoreWeave股价实现显著跃升，单日上涨12.65%，收于103.64美元。此次融资不仅突破95美元关键阻力位，更在103至105美元区间形成稳固支撑，反映出市场对其资本结构优化及未来增长前景的高度认可。

债务工具规模扩大，附加选择权增强吸引力

公司最终定价发行35亿美元、年利率1.75%、2032年到期的可转换优先票据，超出原定30亿美元目标。承销商获得额外5亿美元的追加购买权，进一步提升融资弹性。结算预计于2026年4月14日完成，利息自2026年10月起每半年支付一次，直至到期。

转换条款设定灵活，兼顾投资者与公司权益

初始转换比率为每1,000美元面值对应8.3612股普通股，相当于每股约119.60美元的转换价格，较参考股价92.00美元溢价30%。持有人可在2032年7月前触发提前转换，到期前仍保留转换权利。公司保有选择以现金、股票或混合方式结算的最终决定权，以适应不同市场环境。

资本用途明确，对冲机制有效管控稀释风险

预计本次发行净收益达34.5亿美元，若全额行使增购权则可达39.4亿美元。资金将主要用于构建限价看涨期权对冲结构及支持日常运营与业务拓展。其中约4.305亿美元将专项用于对冲安排，上限价格设为每股230.00美元，较基准溢价150%，有效降低潜在股权稀释压力。

由于交易对手需执行对冲操作，做市商可能在转换窗口期内进行股票买卖或衍生品交易，由此引发的短期波动需关注。作为专注AI模型训练的云计算服务商，核心基础设施能力的持续强化，正赢得资本市场对长期价值创造的信心。