币圈界报道：

稳定币与卡网络共生演进：为何USDC仍通过传统支付网络流通？

稳定币以跨地域流通、实时结算为特征，显著缩短了传统银行清算的时间成本。然而，当用户使用USDC充值的信用卡时，交易记录仍显示为Visa或Mastercard品牌，这背后反映的是两类技术体系在功能上的互补而非替代。

价值转移与终端受理分属不同层级

稳定币主要承担点对点的价值传输任务，而Visa和Mastercard则构建起覆盖全球的商户接入体系，涵盖授权验证、反欺诈机制、争议仲裁及与银行系统的深度集成。因此，稳定币卡并非要取代卡网络，而是逐步成为其底层资金注入的新渠道。

据公开数据，2025年与Visa关联的稳定币卡片交易额预计达52亿美元，较前一年激增319%；加密支付月均交易规模已突破6亿美元，增长势头持续强化。

一张稳定币卡的支付路径解析

假设持有100 USDC的用户在餐厅消费20美元，完整流程如下：钱包端 → 发卡机构 → 卡网络（Visa/Mastercard） → 商户银行 → 实体商户。

发卡方会核验余额，并在必要时将稳定币转换为法定货币，再经由传统卡网络发起支付指令。这一设计使商户无需部署区块链节点或加密钱包，即可无缝接收付款。

Visa指出，其系统可在不改变商户端操作体验的前提下，完成钱包余额验证、资金预留及资产转换，从而实现链上流动性与线下支付生态的无缝衔接。

结算能力与受理体系不可混为一谈

虽然直接在钱包间转移USDC速度更快，但实际零售支付涉及复杂的后台流程——包括交易路由、商户识别、多币种兑换、退款处理与拒付应对。若完全依赖链上支付，需全球商户重建基础设施，成本极高。

稳定币卡巧妙规避了这一难题：前端保持统一（刷卡即可），后端则引入链上资金作为支付来源。这种“透明化底层”的模式，让稳定币逐渐成为金融机构间义务结算的重要载体。

例如，Rain平台已通过七天结算周期，验证了链上卡如何融合区块链流动性与现有受理网络的能力。

上述对比清晰表明，两者并非零和竞争关系，而是形成协同发展的生态系统。

卡网络正加速向链上架构转型

随着稳定币被纳入结算链条，卡网络自身也正在经历结构性变革。Mastercard已将支持范围扩展至USDC、PYUSD和RLUSD等多类资产，并推动周末及日内结算能力落地。

Visa同样推进类似战略，借助Solana等公链为金融机构提供基于USDC的结算通道。其实践表明，稳定币正从外部补充变为卡网络基础设施的一部分。

未来竞争焦点并非谁取代谁，而是经济利益分配。稳定币发行方可通过储备金管理获取收益，而传统银行则面临存款流失与部分支付收入下滑压力。但卡组织的优势在于：它们并不关心消费者持有的是银行账户余额、USDC还是其他数字法币，只关注交易能否持续在其网络中流转。

长远来看，稳定币可能成为主流货币与结算通道，而Visa与Mastercard则可继续担当商业场景中的受理与编排中枢，连接数字资产与现实经济。