币圈界报道：

六家主要银行启动加元数字存款协作计划，聚焦机构间转移

蒙特利尔银行（BMO）、加拿大帝国商业银行（CIBC）、加拿大国家银行、皇家银行（RBC）、丰业银行（Scotiabank）及多伦多道明银行（TD）正在协同推进一项代币化加元存款试点，当前阶段目标为实现金融机构之间的数字资产转移。该倡议尚未推出面向公众的产品，也未披露技术架构或客户接入路径，关键细节如账本结构、发行主体和结算方式仍处于保密状态。

跨机构清算难题仍是系统构建的核心障碍

代币化存款本质上是商业银行负债的数字化呈现，其法律地位并未因形式变化而改变。当一笔由A行发行的代币化存款转入B行客户账户时，必须明确原始债权的归属与处理逻辑：B行可选择赎回该负债并发行自身存款，亦或继续持有对A行的债权。目前各参与方未公开采用何种债务管理模型。

任何可行架构都需满足三项基本功能：授权验证以确认资金控制权；跨行协调机制用于动态追踪机构间的债权债务关系；最终结算确保交易不可逆。这些功能可通过共享账本或私有互联系统实现，但具体实施路径仍未披露。仅统一代币格式不足以解决结算问题，真正的难点在于保障代币等值兑换为传统货币的能力，以及建立关于流动性、失败处理与故障恢复的共同规则。

代币化存款与公共稳定币存在根本差异

与在公共区块链上流通的稳定币不同，代币化银行存款始终属于发行银行的负债，受制于严格的客户身份验证和监管框架。其访问权限可能仅限于经批准的金融机构，不支持个人钱包持有。此外，该产品是否具备存款保险资格，将取决于其法律结构与是否符合合格存款标准，目前尚无定论。

尽管未来可能衍生出类似稳定币的支付能力，但该项目定位仍为银行内部协作工具，而非开放型支付网络。

监管立场明确：技术不改变法律属性

2024年9月10日，加拿大金融服务监管办公室（OSFI）重申，代币化存款在法律上不因其技术形态而自动获得新类别。金融机构仍须遵守现行法规，并在推出前向监管机构报备。这一立场虽排除了“技术即合规”的误解，但未就结算安排、赎回机制或客户准入提供具体指引。

此前的“Project Samara”实验已证明，在封闭投资者范围内，代币化债券可通过分布式账本发行并以央行存款结算，但也揭示了系统复杂性、治理成本与后备机制的重要性。当前项目则面临更深层问题：如何在保持原有债务身份的前提下，实现银行间负债的可转让性与可赎回性。

决定项目成败的四大核心议题

项目的可行性高度依赖四个关键决策：由哪家机构负责发行与运营数字存款？这将直接决定责任主体与基础设施控制权。银行间义务如何完成最终结算？单纯代币转移无法解决持续存在的清算敞口。产品最终是否向企业及消费者开放？若仅限机构使用，则应用场景受限。最后，系统在遭遇技术故障、欺诈或破产时应如何响应？必须制定完整的应急与纠错机制。

综上所述，此次合作标志着加拿大主要银行在数字金融领域的协同尝试，但其真正价值不在于将存款转为代币，而在于能否构建一个具备法律确定性与终局结算能力的跨机构债务流转体系。