币圈界报道：

加拿大六大银行推进受监管代币化存款合作

加拿大六家主要金融机构——蒙特利尔银行、加拿大国家银行、皇家银行、加拿大帝国商业银行、丰业银行及多伦多道明银行——正共同开展一项关于加元代币化存款的联合研究。该举措是全球范围内推动金融基础设施数字化转型的重要一环，目标在于评估以受监管的商业银行存款为基础，实现支付、证券及现实世界资产在区块链上的高效结算。

银行负债的链上重构：可编程性与全天候运营

根据《道琼斯新闻社》报道，此次探索聚焦于将传统银行存款转化为基于分布式账本技术（DLT）的数字形式。这类代币化存款在本质上仍属于银行负债，其价值由实体银行信用支撑，而非独立的加密资产。国际货币基金组织指出，此类工具在法律层面与普通存款一致，仅在记录与转移方式上采用新型技术架构。

其核心优势在于具备高度可编程特性，可在不脱离现有监管框架的前提下，实现跨机构资金流转的自动化执行。项目初期将集中于提升加拿大境内金融机构之间的清算效率，未来有望对接更广泛的数字资产网络，构建无缝衔接的新型支付生态。

监管明确奠定实施基础：OSFI重申技术中立立场

加拿大金融机构监督办公室（OSFI）于9月10日发布声明，确认代币化存款在法律属性上与传统存款无异，强调监管体系保持“技术中立”原则。该立场明确指出：“金融产品的法律性质不由其底层技术决定。”

这一界定为项目提供了关键合规支持，使银行可在现行法规下开展试验，无需等待专门立法。尽管如此，OSFI仍要求参与机构严格遵守针对技术风险、网络安全及第三方依赖的相关监管要求。

此前，“Project Samarawa”已验证了在代币化债券交易中使用DLT和批发央行数字货币的可行性，初步结论显示原子结算机制具备理论基础，但治理结构、流动性管理与法律协调仍面临挑战。

全球同步布局：多国倡议共筑链上结算图景

加拿大并非孤例。5月，国际清算银行（BIS）发布的“Project Agorá”报告表明，利用代币化的央行储备与商业银行存款，可显著优化批发跨境支付流程，目前该项目已进入现实世界测试阶段，加拿大央行深度参与其中。

6月，美国推出由“The Clearing House”主导的代币化存款清算计划，旨在连接区块链系统与既有支付网络如RTP和CHIPS。美国银行家马克·莫纳科表示：“该倡议融合数字金融创新与传统支付系统的可靠性、规模与结算确定性。”

摩根大通、花旗集团、美国银行与富国银行均支持该平台。与此同时，SWIFT于7月宣布其区块链账本已具备真实试点条件，来自六大洲的17家银行已准备参与代币化跨境支付测试。

全球代币化路径交汇：从实验到协同演进

当前四大倡议——加拿大、美国、BIS与SWIFT——正指向同一方向：在结算环节向区块链迁移的同时，确保受监管的银行资金仍处于金融体系的核心位置。

代币化存款与稳定币的本质差异

深层竞争焦点在于不同数字形式之间的信任博弈。代币化存款仍属商业银行负债，其信用基础来自银行本身；而稳定币则为独立发行的数字债务，由特定储备资产担保。关键问题并非速度孰快，而是市场最终选择何种工具作为代币化金融体系的结算基准。

市场潜力巨大但尚处早期。Citi Institute预测，在基准情景下，至2030年全球代币化资产规模或达5.5万亿美元。据Binance Research数据，截至9月15日，链上现实世界资产总价值约为341.8亿美元，仅占可寻址资产的约0.01%，其中约12%的代币化资本被用于借贷、流动性提供或抵押。

目前，加拿大的六大银行仍处于探索阶段。后续进展取决于技术选型、参与机构扩展，以及本国系统如何与美国、BIS及SWIFT等已进入实操阶段的网络实现互操作。