币圈界报道：

英国金融机构实现首例代币化存款跨行结算

英国多家大型商业银行成功完成全球首例利用代币化存款进行的跨机构交易，标志着传统金融体系与分布式账本技术融合迈出关键一步。此次测试由英国金融协会（UK Finance）牵头，覆盖抵押贷款及个人对个人支付两大核心场景。

多机构协同推进，构建跨行互操作框架

劳埃德银行集团、国民威斯敏斯特银行和巴克莱银行联合完成了两笔再抵押型代币化交易；汇丰银行则参与了另一项独立测试，模拟在线市场中的资金流转流程。这些实践均属于‘大英代币化存款倡议’的一部分，目标在于验证英镑存款在不同银行系统间的可流通性。

此前多数银行数字化项目局限于内部系统，难以支持跨机构客户交互。本次试点通过引入统一标准，突破了这一瓶颈。代币化存款仍作为发行银行的负债，具备原有法律地位与监管保护，但其表现形式以区块链上可编程资产的形式存在。

项目团队包括巴克莱、汇丰、劳埃德、国民威斯敏斯特、全国建筑协会及桑坦德银行，获得Quant、安永（EY）和Linklaters等专业机构的技术与合规支持。

智能合约机制有效抑制欺诈行为

在模拟在线市场支付中，资金被锁定于买方账户，仅在预设条件达成后才释放给卖方，实现“条件触发式付款”。该模式显著降低虚假交易风险，尤其适用于高价值商品或服务交付。

类似逻辑也应用于两笔再抵押交易，资金在房产过户流程中处于冻结状态，待完成全部法律手续后自动解付。英国金融协会支付与创新部门负责人Jana Mackintosh指出，此类可编程特性极大提升了交易安全性与透明度。

抵押贷款应用场景自项目初期即被纳入，与个人支付及数字资产清算并列。该协会强调，代币化存款可在不牺牲传统存款保障的前提下，增强支付效率与反欺诈能力。

代币化存款与稳定币的本质差异

此次测试凸显代币化存款与私营发行稳定币的根本区别：前者代表商业银行体系内的真实负债，受现行银行监管框架约束；后者则构成对发行方的独立债权，缺乏同等层级的公共信用背书。

英格兰银行明确表示，希望构建一个兼容传统存款、代币化银行存款、受监管稳定币以及未来零售央行数字货币的共存体系。为此，央行正推动基础设施建设，使代币化存款能用于跨行支付，不再局限于单一机构内部。

5月，副行长Sarah Breeden重申该愿景。当前已有16家企业通过英格兰银行与金融行为管理局（FCA）数字证券沙盒开展相关测试。监管框架亦作调整，取消个人持有稳定币限制，设定每类系统性代币初始发行上限为400亿英镑。

新规则允许发行人将最高70%储备金投资于短期国债，其余30%必须存放于不计息的英格兰银行账户。此举旨在防范大规模资金从商业银行外流，影响信贷供给能力。

迈向数字债券时代：2027年启动三笔数字债券发行

英国金融协会计划成立专门实体，制定治理规则与运作标准，推动“大英代币化存款”项目从试点进入常态化阶段。据Mackintosh透露，参与银行拟于2027年第一季度发行三笔数字债券，支持使用代币化存款进行交易与结算。

此举将拓展代币化应用至证券领域，填补当前链上现金结算的基础设施缺口。政府主导的数字国债工具（DIGIT）首笔交易预计同期末完成，由汇丰银行通过Orion分布式账本平台在英格兰银行与FCA沙盒内实施。

若首期结果理想，后续或将扩大数字国债发行规模。审查报告指出，链上结算仍面临技术挑战，监管机构正在评估代币化存款、受监管稳定币与央行货币作为结算资产的可能性。

劳埃德银行此前已在多个环境中验证该技术：今年8月，其参与国际清算银行主导的“Agorá”项目，完成涉及英镑、欧元与瑞士法郎的实时跨币种交易；2026年初，该行更在Canton网络上发行代币化英镑存款，并用其购买代币化英国政府债券，创下英国公共区块链上的首次应用记录。

全球关注升温，跨国协作加速展开

Mackintosh表示，该项目已引发国际同行高度兴趣。“过去一年，多个司法管辖区主动寻求了解我们的进展，力图追赶步伐。”她特别提及与欧洲监管机构的深入对话。

美国方面同样推进类似进程。清算所（The Clearing House）于今年6月宣布启动跨行代币化存款实验。与此同时，英国监管层正同步完善代币化证券的制度设计，回应业界对审慎监管、抵押品处理与结算工具确定性的诉求。