币圈界报道：

IBM数字资产枢纽实现银行支付指令与Swift账本直连

IBM于9月24日宣布，其数字资产枢纽平台现已具备将传统银行系统接入基于区块链的Swift共享账本的能力。通过这一集成机制，金融机构可利用已生成的ISO 20022格式支付信息，在任意时间点发起代币化存款的转移操作。该功能依赖于一个尚处于测试阶段的消息适配器，旨在缓解部分银行在系统对接上的技术障碍。

标准化支付指令如何转化为链上代币交易

银行发送的支付请求保持原有格式不变，由IBM平台自动将其转换为适用于Swift账本的代币化交易。整个过程无需核心银行系统直接参与区块链操作。该平台由IBM于2025年10月与Dfns合作推出，负责钱包管理、密钥控制及交易签名，并连接至Hyperledger Besu——即支撑Swift账本的EVM兼容底层框架。

选择此架构具有战略考量：截至2025年11月，全球已有97%的跨境支付机构完成向ISO 20022标准迁移，相关数据结构成本已投入。如今，IBM正帮助银行复用这些成熟数据流，以低成本启动代币化货币流通。

值得注意的是，尽管账本承担编排角色，最终结算仍依赖现有实时全额结算系统（RTGS），并未改变清算基础设施的本质。

首批十七家银行完成跨洲实时支付部署

Swift于2025年9月在Sibos大会上首次披露其区块链账本项目，开发过程中与超过40家机构协同推进。2026年7月9日，系统正式启用，首批包括法国巴黎银行、三菱日联金融集团、瑞银集团、Itaú Unibanco及富国银行在内的17家银行成功上线。

从概念发布到真实交易的关键节点

2025年9月：Swift在Sibos会议公布其区块链账本计划。2026年7月9日：系统激活，首批发起银行完成部署。2026年8月19日：汇丰与渣打实现首笔实时跨境代币支付。2026年8月27日：汇丰与大华银行完成港币实时转账测试。2026年9月2日：花旗联合第一阿布扎比银行及华侨银行上线服务。2026年9月10日：星展、华侨与大华完成新加坡元银行间实时结算。2026年9月24日：IBM发布支持ISO 20022的测试版适配器。

跨时区支付效率跃升至分钟级

9月5日，星展银行与花旗银行在新加坡向纽约发起一笔代币化美元支付，全程耗时不足数分钟。相较传统模式下因周末和时差导致的最长两工作日延迟，效率显著提高。花旗银行此次试验承载约10亿美元交易量，其全天候USD Clearing服务覆盖逾300家银行客户。

代币化存款背后的资产负债逻辑

根据国际清算银行定义，代币化存款是记录在可编程平台上的商业银行负债，持有者对发行方拥有直接债权。相比将资金转入稳定币（如USDC）导致银行存款流失，代币化形式可使资金留在银行资产负债表内，持续支撑信贷投放。

然而，现实进展未达预期乐观。美联储纽约分行2026年2月的研究指出，稳定币与代币化存款的竞争结果取决于监管成本与银行风险激励机制。国际清算银行6月报告亦强调，多数银行仍处于批发级实验阶段，尚未大规模推广。

Swift试图整合银行自建代币网络

目前，多数大型银行已建立独立的代币化货币系统。摩根大通的Kinexys平台为领先者之一，该行还测试了在Coinbase Base网络发行的JPMD代币。汇丰银行于2024年在美国扩展代币服务，星展银行自2024年起运营自有EVM兼容链。这些系统各自封闭运行。

瑞银高管Andreas Kubli曾表示，互操作性是未来关键。而Swift凭借其会员体系与每日5980万条FIN消息的体量，为其提供先发优势。与此同时，美国正酝酿替代路径：据《华尔街日报》6月报道，摩根大通、美国银行、花旗与富国银行计划于2027年上半年通过The Clearing House共建统一代币化存款网络。

测试版本、本地部署与凌晨流动性难题

IBM同步推出Digital Asset Haven On-Prem版本，允许银行在自身数据中心使用IBM Z或LinuxONE硬件部署完整堆栈，私钥安全存储于Crypto Express模块中。官方宣称特定配置下可用性可达99.999999%，但非普遍承诺。IBM Z与LinuxONE负责人Tom McPherson强调：“代币化资产与传统资产必须并行流转。”

当前适配器仍处测试阶段，无公开确认接入的银行名单。尽管加密媒体常将其与IBM过往与Stellar的合作挂钩，但此次发布未提及任何关于Stellar或XLM的内容。更深层挑战在于：虽然链上转账可在周日凌晨3点瞬间完成，但银行仍需应对该时段的流动性管理、汇率波动与风险敞口问题，而中央银行结算通常仅限工作日进行。

欧洲央行构建缺失的结算闭环

就在IBM发布前夕，欧洲央行启动Pontes项目，将支付系统与区块链市场对接，实现以央行欧元结算的代币化交易。德意志银行、桑坦德银行及Clearstream成为首批参与者。若Pontes能与Swift等商业银行账本联动，将有望实现代币化证券、银行存款与央行货币在同一编程序列中完成结算，一旦突破工作日时间限制，甚至可在周末完成清算。