币圈界报道：

美国司法部查封8420万美元资金，牵出Tether间接关联链

美国联邦检察官正追缴由位于萨克拉门托的支付公司Capstone Ltd.持有的约8420万美元资产。该案件涉及与多米尼加持牌数字银行EQIBank的银行业务往来，而后者通过Capstone接入美国主流银行系统。尽管Tether及其关联交易所Bitfinex均未被正式指控，但其资金流动路径已被纳入调查范围。

资金流转脉络与关键节点暴露

检方披露，这笔资金来自两家未具名的加密货币企业，其中一家即为Tether，另一家为Bitfinex。相关资金经由富国银行、摩根大通等机构账户流转，部分金额以118万枚USDT形式列明。核心环节在于，EQIBank依赖Capstone作为进入美国清算系统的桥梁，从而形成跨境资金通道。

单一账户流水逾7亿美元，异常交易浮出水面

在2025年3月至12月期间，一个富国银行的企业账户处理了超过7亿美元的资金，剔除政府相关交易后仍有3.37亿美元流向数百名境外收款人。检方指出，这些付款大多代表加密公司进行操作，且涉及至少六个州的无牌照货币传输行为。同时，文件显示Capstone曾向金融犯罪执法网络（FinCEN）注册，但在银行面前谎称其业务为IT服务，隐瞒虚拟资产处理实情。

法院裁定的资产明细与查封范围

根据9月14日法院命令，被扣押资产包括：富国银行证券账户8420万美元、摩根大通7911万美元、富国银行206万美元，以及两个USDT钱包共186万美元余额和118万枚待处置的USDT。

花旗银行率先预警，三巨头相继介入

花旗银行因反洗钱疑虑于2025年5月关闭Capstone账户，随后资金转移至富国银行，后者发现其未如实申报注册信息；摩根大通则察觉到一笔以“软件许可费”名义支付的款项，实际为USDT购买交易。检方还指控，部分资金来源于冒充联邦执法人员的诈骗受害者，经由Capstone迅速转化为加密资产并转付，收取手续费。

案件时间线：从隐蔽运营到公开指控

自2024年起，EQIBank开始使用Capstone接入美国银行体系；2025年5月，花旗终止合作；同年3月至12月，巨额资金流经富国银行账户；2026年2月，联邦调查局搜查运营商Kotaro Shimogori住所；7月15日提起民事没收诉讼；9月14日法院下达具体查封令。

Tether的间接角色与风险边界

Tether并未直接与Capstone建立账户关系，而是通过其客户EQIBank完成美元结算。由于该行依赖第三方通道，导致其资产被混入涉案资金池。据披露，截至6月底，Tether总资产达1877.5亿美元，其在EQIBank的敞口上限约为6380万美元，占总资产不足0.034%。

为何多米尼加银行资产遭冻结

本次民事没收针对的是财产而非个人。由于资金存放于以Capstone名义开立的账户，且与其他交易混合，即使并非由其主动发起，仍可能被认定为涉案资产。因此，即便银行本身无过错，其资金亦面临被冻结风险。这一机制凸显了金融链条中每一层嵌套都可能成为合规漏洞的传导点。

EQIBank陷入生存危机，寻求法律救济

该行表示，此次扣押覆盖其约8900万美元资产中的80%，远超法院确认数额。若无法及时解冻，将难以维持运营。目前，其正主张“无辜所有者”权利，并获得美方通知称自身非调查目标。多米尼加监管机构已启动强化审查程序，清算可能性上升。

Tether承受能力远超潜在损失

第二季度审计报告显示，Tether超额资产为41.1亿美元，季度净利润约15亿美元。即便最坏情况下承担6380万美元损失，也仅占超额资产的1.55%。单季利润足以覆盖该损失的20倍以上，表明此次事件对其财务健康影响微乎其微。

离岸渠道承压，监管应对加速推进

此案暴露出当前支付体系中“嵌套式代理”结构的风险，即持牌机构为非持牌实体提供资金通道。此类模式正引发银行合规部门的高度警惕。与此同时，Tether正积极构建替代路径：2025年10月投资佐治亚州持牌银行Pave Bank，并于近期宣布深化合作；今年1月推出由安克雷奇数字银行发行的USA₮，托管方为坎托·费茨杰拉德。此外，SoFi已上线支持其稳定币的Mastercard结算卡，标志着受监管通道快速扩张。

执法记录对比与未来法律博弈

尽管此前协助美国当局冻结3.44亿美元USDT并追回近6100万美元诈骗款，但此次案件仍引发争议——9月报道的一起诉讼挑战了逮捕前的冻结令合法性。接下来，Capstone将提交驳回动议，而EQIBank将提出所有权申辩。最终结果取决于法庭对“无辜所有者”原则的适用程度。同时，Tether将于9月30日公布的最新季度审计报告，或将揭示其是否已对相关余额进行减记处理。