币圈界报道：

OTC Link因持续合规疏漏与SEC完成和解

2026年9月22日，美国证券交易委员会（SEC）宣布与OTC Link就多项违反《系统合规与完整性条例》（Regulation SCI）的行为达成和解。此次协议源于多年来的监管审查，揭示了该交易系统在内部控制与合规执行方面的系统性不足。

内部管控机制长期存在漏洞

SEC调查发现，自2016年8月至2025年3月期间，OTC Link未能建立完整且可追溯的书面政策与流程，覆盖系统安全、权限分配及漏洞响应等关键领域。监管机构指出，其记录缺失、整改措施不彻底，且访问控制设计存在明显短板。

接受处罚并确认不否认调查结论

作为注册的另类交易系统（ATS），OTC Link隶属于OTC Markets Group，同意承担57.5万美元的民事罚款，并接受SEC的正式谴责。该公司在和解中明确表示既不承认也不否认监管机构提出的各项发现，相关审查涵盖近九年的运营周期。

核心问题在于缺乏常规测试与保障体系

SEC强调，此次事件的核心并非技术故障或客户损失，而是未能落实Regulation SCI所要求的定期测试机制与基本内部监督框架。这一缺陷暴露了企业在维持系统稳定性和合规连续性方面的薄弱环节。

Regulation SCI：强化市场基础设施的技术底线

《系统合规与完整性条例》于2014年由SEC推出，旨在规范注册交易系统的运行标准。其要求包括制定详尽的书面控制流程、实施定期压力测试，并对已知风险采取主动修复措施，以确保整个证券市场的技术韧性。

制度化流程是系统韧性的基石

有效的系统防护不仅依赖于技术部署，更取决于清晰的责任分工、持续的验证机制以及对风险应对过程的完整文档记录。这些要素共同构成企业能否证明其控制措施可持续有效的重要依据。

投资者应理性看待监管行动的实质含义

本次执法行动聚焦于合规流程的缺失，而非实际交易中断或客户资产受损。因此，不应将其视为数据泄露或财务损失的信号。罚款金额反映的是对制度性疏忽的惩戒，而非针对特定用户或交易的赔偿。

合规表现决定市场信任度与运营稳定性

SEC此举重申了对所有注册交易平台持续监控的立场。即使无直接后果发生，长期忽视合规义务仍可能削弱市场信心。这提醒所有参与者：无论规模大小，健全的内部控制是维系市场完整性的根本前提。