币圈界报道：

IREN与Anthropic潜在云合作未获官方背书

据Blockspace报道，曾名为Iris Energy的比特币挖矿上市公司IREN已与人工智能研究机构Anthropic达成多年期云服务框架协议。然而，两家公司均未公开回应该交易的存在，导致市场对其真实性及具体条款产生广泛质疑。这一状况凸显了当前挖矿企业向AI领域转型过程中，合同信息披露不足所带来的信任危机。

未披露细节引发透明度争议

《The Information》援引消息指出，IREN与Anthropic之间或存在一项未公开的大型合同。但关于合同金额、执行周期以及客户实际使用情况等关键信息仍处于空白状态。在8月27日提交的监管文件中，IREN提及一位新晋的AI实验室客户，但并未明确指向Anthropic，使客户身份成为待解之谜。

IREN声明其2026财年数据中心产能已锁定40亿美元的年化经常性收入（ARR），但截至8月26日，仅有10亿美元被视为已投入运营。值得注意的是，ARR并非即时收入，且该公司向美国证券交易委员会（SEC）提醒：“确认收入可能显著低于预期”，警示投资者警惕业绩兑现风险。

收入增长背后的核心业务对比

2026财年，IREN从人工智能云服务中实现1.288亿美元收入，较2025年的1640万美元实现跨越式提升。然而，其核心的比特币挖矿业务贡献了高达5.782亿美元的收入，占据主导地位。与此同时，公司录得7.026亿美元净亏损，主要源于挖矿设备退役带来的6.388亿美元非现金减值损失。

行业积压订单与现实落地差距显著

根据数字资产投资机构CoinShares估算，上市挖矿企业手中握有总值约1000亿美元的AI与高性能计算（HPC）合同积压，预计年收入可达11亿美元。然而，目前仅对550兆瓦（MW）的容量进行计费，而签约总量已超4吉瓦（GW），显示巨大落差。

指标数值
签约容量4 GW+
当前计费容量550 MW
AI/HPC合同积压1000亿美元
AI/HPC年收入11亿美元

截至2026年第二季度末，比特币价格报收于58,400美元，低于多家挖矿企业所报告的每枚75,500美元现金成本，加剧行业盈利压力。近期动态显示，Core Scientific支付逾4190万美元以取消设备订单，Keel已于2026年6月29日暂停挖矿运营。若IREN与Cipher相继退出，挂牌挖矿算力或将减少超过35艾哈希/秒（EH/s）。

项目推进受制于多重外部因素

IREN已完成向微软交付首座50兆瓦（MW）液冷设施Horizon 1，Horizon 2正处于调试阶段，而Horizon 3与4预计将于2026年第四季度竣工。项目的最终时间表取决于设备供应稳定性、持续电力保障以及客户最终验收进度。

融资方面，IREN以6%利率获得36亿美元资金用于支持微软项目，另以9%利率筹措24亿美元用于扩展Mackenzie站点。目前，客户预付款覆盖新合同所需GPU基础设施成本的45%至55%。相较之下，将传统挖矿场地改造为适配先进AI工作负载的成本远高于新建挖矿设施。

据CoinShares数据，每兆瓦数据中心改造为AI用途的成本介于800万至1500万美元之间，而同等规模的比特币挖矿设施建设成本不足100万美元。

可比交易与基础设施制约并存

相比之下，云计算巨头Akamai已与Anthropic达成价值116亿美元、为期七年的服务协议（自2026年9月24日起生效），潜在总值最高可达200亿美元。该协议主要提供CPU算力资源，并不涉及挖矿企业普遍寻求的高密度GPU部署能力。

电网接入已成为行业关键瓶颈。资产管理公司VanEck指出，获取通电土地与稳定能源是当前最大障碍。CoinShares数据显示，美国现有225个数据中心限制区域，电网并网排队总量已达2600吉瓦。目前，用于AI的租赁设施单价接近每兆瓦2700万美元，而未开发的挖矿用地估值则低于每兆瓦300万美元。

即便拥有庞大的合同储备，唯有实现电网连接、有效运营与可持续融资，方能将协议转化为实际利润。

国际能源署（IEA）预测，到2030年全球数据中心电力需求将达950太瓦时。然而，分析师强调，在评估长期盈利能力时，物理基础设施承载力、资金管理效率以及兆瓦级算力启用能力，远比表面合同数量更具决定意义。