币圈界报道：

Metaplanet启动520亿日元零息可转债发行以重构资本架构

日本知名比特币资产管理企业Metaplanet正式披露其新一轮债务重组方案，拟通过发行总额达520亿日元（约合3.29亿美元）的零息可转换债券，实现资产负债表的系统性优化。该债券将于2031年到期，标志着公司在资本运作层面迈入新阶段。

资金用途明确：债务清偿与股份回购双轨并行

本次发行预计带来约519亿日元的净现金流。其中，236亿日元将专项用于清偿以比特币作为担保的信贷债务；其余资金中，最高可达283亿日元将被投入公司股票回购项目，进一步增强投资者信心。

转股机制设计兼顾长期激励与市场灵活性

此次可转债设定每股339日元的转股价格，投资者可在2026年11月12日至2031年10月15日之间选择将债券转换为公司普通股。尽管不提供定期利息支付，但赋予持有人参与未来股价增长的潜在收益权，形成对长期价值的绑定机制。

回购规模受制于流通股供给，稀释风险需动态评估

公司将借助东京证券交易所的ToSTNeT-3场外交易系统执行首次股份回购，预计涉及股份占总股本比例约为7.1%。实际操作规模将依据市场上可售股份数量实时调整。尽管回购有助于提升每股比特币持有量，但后续债券转股可能引致总股本扩张，对现有股东持股比例构成潜在稀释压力。

截至9月底，公司账面仍持有44,000枚比特币。值得注意的是，本次募集所得资金未规划用于增持比特币资产，核心用途聚焦于债务化解与股权结构调整，因此不应误读为公司正进行新的币种采购行动。

以上信息仅供参考，不构成任何投资建议。